经济稳中向好,结构优化调整,基建投资放缓,地产投资下滑,需求淡之又淡,社会库存连升,冬储政策频出,钢厂再度拉升,震荡上涨,商家开始冬储,中间需求增加,震荡走强。预计下周(2019.1.22-1.26)国内钢材市场将继续震荡上涨。
2019年*3周(2019.1.15-1.19)兰格钢铁全国钢材综合价格指数达到.1点,较上周下降0.96%,较去年同期上升13.82%。其 中,LGMI长材价格指数为1.9点,较上周下降0.15%,较去年同期上升18.70%;LGMI型材价格指数为163.4点,较上周下降 1.17%,较去年同期上升21.22%;LGMI板材价格指数为146.3点,较上周下降1.57%,较去年同期上升7.28%;LGMI管材价格指数为165.1点,较上周下降1.37%,较去年同期上升21.92%。
据兰格钢铁云商 平台监测数据显示,2019年*3周国内部分地区钢铁原燃料及钢材产品计17类44个规格(品种)的价格变化情况如下:主要钢材品种市场价格震荡下跌,与 上周相比,上涨品种有所增加,持平品种略有增加,下跌品种有所减少。其中6个品种上涨,较上周增加5种;7种持平,较上周增加4种;31个品种下跌,较上 周减少9种。国内钢铁原料市场价格震荡盘整,铁矿石价格稳中下跌15元,焦炭价格下跌100-元,废钢价格下跌70-元,钢坯价格小幅震荡。
据兰格钢铁云商平台周价格预测模型数据测算,下周(2019.1.22-1.26)国内钢材市场价格将震荡上涨,长材市场价格将震荡上涨,型材市场价格将小 幅上涨,板材市场价格将震荡上涨,管材市场价格将震荡下跌。兰格钢铁全国钢材综合价格指数预计在.8点附近波动,钢材均价在4310元左右,平均波 动10-100元左右;其中,长材价格指数预计在165.4点附近波动,上涨0.5点;型材价格指数预计在1.4点附近波动,上涨1.0点;板材价格 指数预计在146.9点附近波动,上涨0.6点;管材价格指数预计在163.8点附近波动, 我国2019年宏观数据出炉。在刚刚过去的2019年,我国经济延续了稳中向好的发展态势,以供给侧结构性改革为主线,经济活力、动力和潜力不断释放,实 现了平稳健康发展。钢铁业在2019年也实现了多重质的转变,2019年供给侧结构性改革仍将是伴随钢铁业的主线,诸多因素相互作用将影响钢铁业的发展趋 势。
多项指标验证经济结构性好转
2019年,我国国内生产总值实现了6.9%的增长;经济总量突破80万亿;进出口扭转了连续两年下降的局面;外汇储备持续增加;企业杠杆率稳中有降;财政收入、居民收入和企业效益明显好转;央企利润达到五年来水平。
在短短的五年时间里,我国经济总量已从2012年的54万亿元稳步增长到2019年的82万亿元。随着经济强劲增长以及对外需求的明显拉动,2019年四季度,**组织和世界银行先后上调经济增长预期。
2019年经济增长存在许多积极因素:新一轮对外开放,以及“”建设的积极推进将稳定和激发的外部需求;内部来看,消费能够延续规模持续较快增长、结 构升级步伐继续加快、对增长的贡献持续提升的良好态势。预计2019年经济增长仍能维持在6.7%左右。
钢铁业在制造业中投资下滑严重
2019年以来,我国固定资产投资累计增速稳中趋缓,投资结构继续优化。全年固定资产投资631684亿元,比上年增长7.2%。民间投资381510亿元,比上年增长6.0%。民间固定资产投资占全国固定资产投资的比重为60.4%。
从结构来看,今年高技术制造业、装备制造业等投资增速明显加快,高耗能制造业投资比上年下降1.8%。受今年环保、去产能、地产调控等因素影响,建筑业、采 矿业资产投资明显下滑,建筑业投资下滑19%,采矿业下滑10%。与之密切的钢铁行业也成为今年整体复苏的制造业中投资下滑严重的行业。2019钢铁行 业固定资产投资额3804亿元,同比下降7.1%;其中民间投资额3015亿元,同比下降10%。民间投资占钢铁行业固定资产投资的79.3%。
本周(1.15-1.19)国内带钢价格继续走低,周初成交受阻,商家降价走货,自周中开始成交开始好转,价格止跌反弹。 据监测数据显示,截至1月19日,唐山市场,2.5×145带钢含税出厂价格为3760元,比上周五上涨30元;瑞丰产 2.5×(235-355)带钢价格为3700元,比上周五下跌70元。胜芳市场,河北新亚产2.5×(355以下)带钢价格为3750元,比上周五下跌 50元。天津市场,轧一产2.5×(291-360)带钢价格为3860元,比上周五下跌60元。无锡市场,国丰产2.5×(232-355)带钢价格为 4030元,比上周五下跌元。广州市场,瑞丰产2.5×(232-355)带钢价格为4190元,比上周五下跌30元。(以上均为现金含税价格)。
带钢市场价格本周继续走低,进入淡季,市场受需求低迷影响,成交明显受阻,价格方面也迎来大幅回调,下游受市场买涨不买跌心态影响,采购方面积极性大幅下 降,使原本成交冷清的市场雪上加霜,本周周中带钢成交方面有所回暖,价格也逐步回升。今日早盘窄带市场多稳,随后成交持续好转,市场报价接连追涨累涨40 元,中宽带开盘价格拉涨,成交尚可。据了解,厂家开工率与上周相比有所延续下降走势,津冀地区近百条带钢生产线开工率不足58%,较上周小幅降低,其中唐 山42家带钢厂条带钢生产线中,26条带钢线检修或停产,影响产量约7万吨,38条带钢线正常生产,开工率为59%,较上周降低1%。市场方面欠 佳,临近春节厂家开工率有所降低,生产节奏放缓,主要以消耗库存为主。
原料方面
铁矿石:本周国产矿和进 口矿石市场行情各异,成交情况不佳。国产矿市场本周整体运行较稳,部分地区波动调整;进口矿整体回调,但回调幅度不大。从目前情况来看,国内铁矿石市场进 入供需双方僵持阶段,预计下周市场行情变化不大,部分品种或小幅波动上涨,但整体行情将呈现盘整态势。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至发稿时,唐山 地区66%酸粉湿基不含税主流市场价格为525-535元,66%酸粉干基含税主流市场价格为695-705元,较上周持平。武安地区63%-%碱粉 湿基不含税市场价格为545-555元,较上周持平。本溪地区65%-66%酸粉湿基不含税市场价格在600元左右,较上周持平。淄博地区65%-66% 酸性干基含税承兑市场价格为745-755元,较上周跌5元。青岛港61.5%澳粉主流报价在536元左右,比上周跌19元;**特粉市场价格在315元左 右,比上周跌4元。天津港61.5%PB粉报价在567元左右,比上周跌13元;62%PB块报价在621元左右,比上周跌14元。
焦炭:国内焦炭市场全面下调。近期,焦炭市场表现连续下跌状态,多地钢铁企业对焦炭采购价格进行轮番下调,累计幅度达到200-300元,钢厂内焦炭库存量 已**位,由此有意控制焦炭到货量,焦化企业内焦炭库存量缓慢增长,部分焦企出货压力逐渐显现,前期订单完成后,新订单签订颇显吃力,从而采取提前降价销 售的策略,率先占据市场优势,再者部分焦化企业有意控制原料成本,下压个别高硫煤种的价格,但实际效果甚微。目前,焦炭市场受需求端传导压力颇为凸显,一 方面受到需求减弱影响,国内主要钢铁企业高炉开工率依然未有明显增加,在供应端供应量增加的情况下,焦炭市场供需关系便显得宽松状态,焦炭价格下跌势在必 然。另一方面由于前期钢材价格持续下跌,为钢厂压制采购原料格提供条件,各大钢铁企业纷纷下调焦炭采购价格,从而缓解成本压力。综合因素来看,炼焦 煤价格相对坚挺,焦炭主力合约止跌上扬,钢材市场略显回暖,为此预计焦炭市场将呈现止跌回稳状态。据兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至发稿时:河北 邢台地区准一级冶金焦2元,比上周下调元;唐山地区二级冶金焦2120元,与上周下调元;山西临汾地区二级冶金焦2000-2050 元,比上周下调100元。临沂地区二级冶金焦出厂含税价2250元,比上周下调100元;安徽淮北地区二级冶金焦出厂含税价2250元,比上周持平。
综上所述,今日与市场双双走强,临近春节部分客户冬储备货开始,需求有望短期得到释放,原料方面价格也逐渐回暖,预计下周带钢市场价格有望反弹。
本周,唐山地区窄带出厂价格震荡上行。截至1月26日,唐山市场瑞丰产2.5×(235-355)带钢价格为3780元,比上周上涨80元。据统 计,本周唐山20家232系列带钢厂28条带钢生产线中,13条带钢线检修或停产,影响产量32.215万吨,产能利用率为41.89%,较上周持 平,15条带钢线开工生产,开工率53.57%,较上周持平。总的来看,本周前几日带钢市场成交较好,市场价格开始止跌反弹,随着年末的到来,部分冬储客 户开始采购,前几日成交尚可,带钢价格开始反弹,但整体市场需求并未完全释放,部分观望客户对于此次涨价越发反感,欲年后采购,预计下周带钢市场趋稳整 理。
本周,国内钢坯价格震荡盘整为主,截至1月26日,唐山地区普碳方坯含税出厂价格为3600元,比上周涨40元。本周钢坯市场基本已经没有什么特 点,完全是随着的涨跌,本地带钢型材涨跌,对钢坯需求好坏来决定价格涨落。从目前形势看,需求方面:临近春节,轧钢厂停产需求减退,价格难有比较明显 下跌冬储意愿不高,由此下周行情或震荡下行;供应方面:临近春节,部分钢厂或有小规模小幅度的检修,但对整体行情影响不大;方面:近期行情偏高震荡, 但短期看临近春节多头也难以完全有效突破4000点重压力位。短期来看,预计钢坯价格或将震荡走弱。
管厂方面
本周,总体来看,钢市价格震荡上行,但幅度不大。上个周末,钢市价格“大踏步”往前走,津冀地区管厂镀锌管报价涨幅普遍在百元以上,焊管 价格也有不同程度的上涨,但由于价格拉涨过快,管厂总体成交有所减弱,观望心态再度升级。巨幅拉涨以后,从周二开始价格出现小幅回调,加之中南及华北 大部分地区均有雨雪天气,下游贸易商拿货,管厂成交有限,价格也紧跟上游出现小幅跟降。截至目前,中间虽有原料以及期盘的拉涨影响,但管厂出厂报价依 然较为谨慎,观望情绪较为明显。成本方面,以唐山地区为例,目前主流管厂4寸焊管实际出厂价为3980元,与主导钢厂355mm系列带钢出厂价相差200 元,除去带钢厂的政策、管厂出货时议价空间以及其他各地原料运输成本等各方面因素,预计目前管厂整体处于微盈利状态。
监测数据显示,截至1月26日,唐山友发、新利达产4寸(3.75)新标准焊管现金出厂价格为4000元,比上周同期涨80元; 唐山京华产4寸(3.75)新标准焊管现金出厂价格为3980元,比上周同期上涨20元;天津友发产4寸(3.75)新标准焊管现金出厂价格为4090 元,比上周上涨90元。
市场方面
本周,随着新资源陆续到货,加上上游价格不断拉涨带动,本周周初大部分地区焊管价格明显跟涨。但据贸易商反应,目前资源普遍在贸易商手中,因春节 临近加之部分地区出现雨雪天气市场成交普遍较差,恐高情绪再度蔓延,贸易商操作再度谨慎。而周中后期,各地区焊管报价普遍以稳为主,临近春节放假,大部分 贸易商表示市场出货较淡,而距离明年开工时间较长,因此大都不愿意再进行节前备货。据了解,市场贸易商普遍在腊月二十左右放假,目前主要的操作则以回笼资 金和盘库为主。
华南市场方面:本周广州市场热轧板卷价格大幅下跌;截止目前,主导钢厂4.75mm以上普卷价格基本在4000-4020元/吨,与上周末相比大幅下跌。市场方面,本周由于连续下跌,市场看空心态较浓,再加上买涨不买跌的心态**,终端采购意愿较低,整体市场成交较弱,迫于北方市场价格接连下跌以及目前库存压力逐渐显现,市场报价普遍回落明显,部分仍存在暗降,整周大户日成交在200吨左右。库存方面,本周燕钢、建龙、涟钢、柳钢、鞍钢 联众等资源仍有陆续到仓,部分资源存在压港现象,据不完全统计,本周乐从热轧板卷库存为59.8万吨,较上周末增加3.8万吨。综合来看,库存压力逐渐现象,在及建材下跌的影响下,本地热轧板卷或将震荡趋弱。
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北市场方面:本周京津冀地区热卷市场冲高回落,各地区跌幅均**过100元/吨。市场整体成交情况随之转差,,多数市场受下游需求继续低迷,观望情绪越发浓烈,贸易商整体心态较差。本周京津冀热卷库存整体下降,主要是由于天津地区库存下降明显,而其它地区小幅上涨。市场整体成交情况一般。钢厂方面,本周监测的16家热轧板卷生产企业总计24条产线实际开工条数24条,整体开工率为,与上周持平;实际生产量122.46万吨,较上周上升0.93万吨;产能利用率86.88%,较上周上升0.68%。成交方面,进入本周后,由于节后市场快速拉涨,但是下游并未启动,导致市场价格空涨,而成交却没有快速跟上,本周多地市场持续降价,使得商家出货明显减少,部分商户甚至封库观望。
中厚板:本周国内中板市场价格小幅下跌,成都跌幅大,下跌120元/吨。
截止本周五收盘,从全国23个城市平均价格来看,8mm普板价格为4545元/吨,与3月2日相比下跌28元/吨;20mm普板平均价格为4255元/吨,与3月2日相比下跌27元/吨;20mm低合金板平均价格为4409元/吨,与3月2日相比下跌26元/吨。
本周全国中板库存总量为126.08万吨,较上期增加0.79万吨。
从城市来看,库存明显增加的城市乐从增加3万吨。
从区域来看,华南、西南和西北市场库存分别增加3.00万吨、0.32万吨和0.05万吨,华东、华中、华北和东北市场库存分别减少0.30万吨、0.12万吨、1.68万吨和0.48万吨。本周价格下行幅度加大,市场缺乏助推价格上涨的热点因素。
从短期来看市场主要矛盾点集中在以上层面:1、在需求从各方面宏观数据解读来看**2019年的大背景之下,库存面的累加已经形成了先期对于价格层面的隐性压力。2、过分信赖中间环节蓄水池作用的结果导致了由于需求不及预期,流通端低成本资源对后期高成本资源的价格压制。
对于价格持稳或者可能上涨的推动因素也可关注以下层面:1、上游环节本轮下跌的大前提下,由于自身订单层面的充足,并未有从上游至流通端的价格打压,上游的这部分对钢价存在支撑。2、产出环节中板依然偏低位,供需不匹配的矛盾不明显。3、限产概念虽然多次但并未对市场任何影响都不存在,可能也是短期行情企稳的引子。综合预估下周大的格局依然偏弱,短期难以有明显支撑走出弱势行情的动力,但持续下行的空间并不明显,预计存在连续下跌之后短期企稳观望的现象。
冷轧板卷:本周全国冷轧价格全面下调,市场低位成交不如上周顺畅。
截至发稿,本周1.0mm冷轧平均价为4759元/吨,较上周下跌77元/吨。现主要市场价格如下:天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价4590元/吨,较上周上下跌110元/吨;上海市场1.0mm武钢冷卷报价4600元/吨,较上周下跌110元/吨;广州1.0mm鞍钢冷卷报价4780元/吨,较上周下跌70元/吨。
钢厂调研方面:据本周调研数据显示,在29家冷轧生产企业(共计47条冷轧产线)中,共有6条产线停产,10条产线不饱和生产,整体开工率为87.23%,环比上周上涨2.13%;产能利用率为82.26%,环比上周上涨0.18%;周产量为83.27万吨,环比上周增加0.18万吨;钢厂库存量为49.99万吨,环比上周减少2.7万吨。
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