钢价从轰轰烈烈的暴涨到步步下探,终被打回了原形,这一周期只用了两个多月。1月10日,西本新干线的钢材价格指数报4140点,跌回到了2019年10月底的基本面。
对于钢价此波过山车行情,业内人士认为是前半段钢价非理性上调,后半段理性回归。也有钢厂人士将问题指向供需错配称“下游没有需求”。
两个月钢价一轮回
短短两个多月,钢价就划出了一条华丽丽的抛物线:2019年12月1日,经过6年钢价又来到了一个历史关口,当日西本新干线钢材价格指数突破了 5000点大关。然而,好景不长,截至1月10日,西本新干线钢材价格指数已跌至4140点,距离点5230点,缩水1090点。
我的钢铁网分析师徐向春在接受《华夏时报》记者采访时表示:“2019年11-12月份的钢材价格大幅度上涨,涨幅达到1000元,主要的原因是环保限产导致供应减少,市场乐观情绪推动钢材价格非理性上涨,钢价涨至5000元的高位。”
“本来年底已经进入市场需求的淡季,并不支持钢材价格出现如此的上涨。同时过高的钢价,一方面使钢材吨钢利润**过千元,另一方面,对于下业产生巨大的成本压力。”徐向春称。
淡季不淡的行情并未蔓延至整个冬季,国内钢材市场仍弱势下行。据“我的钢铁网”消息,1月8日,25个主要城市中,上海、济南、天津、广州等23个 城市螺纹钢价格下跌50-220元/吨;上海、北京、武汉、沈阳等21个城市热卷价格下跌10-100元/吨。此外,国内9家建筑钢材生产企业下调出厂价 50-270元/吨。
徐向春认为,这是市场情绪冷静下来后,钢材价格自然就要回归理性,回归合理水平。
需求减弱建筑钢材带头降价
钢材价格回调被认为是合理回归,更多的则是下游用钢需求减少,建筑钢材带头降价。
兰格钢铁云商平台监测的新数据显示,1月10日,螺纹钢城市均价为4066元/吨,较**周同期下跌313元/吨,较上月同期下跌708 元/吨。但板材类的相对跌幅趋缓,兰格钢铁云商平台监测数据显示,1月10日,热轧卷板城市均价为4元/吨,较**周同期下跌108元,较上月 同期下跌142元。
兰格钢铁研究中心王国清告诉《华夏时报》记者:“2019年12月份市场呈现冲高回落,中下旬开始较大幅度下跌,1月份市场仍延续震荡下跌态势,这个主要还是需求减弱的原因以及前期价格持续高位运行,市场风险累积。”
据了解,北方区域对钢材需求疲软,部分钢厂为扩大销量,大幅度降价,与之相对的南方及华东区域钢厂为防止外部钢材进入本省,抢占市场份额,也只能降价,在这样的大背景下,才出现12月全国建筑钢材价格大幅下跌。
对于钢价从高位走跌,一位钢贸商告诉记者,“冬季许多建筑工地停工,用钢需求减少,公司所在的区域螺纹钢时是4800元/吨左右,现在降到3850-3860元/吨。”
“下游没有需求,螺纹钢带头降价,半个多月时间降价幅度在800-1000元/吨。”一位河北某大型民营钢企人员向记者直言,接近年底,钢厂也有意愿低价销货以冲高业绩。
钢价还会继续下探?
重回原点的钢价今后又将上演怎样的剧情,是拐弯上涨还是继续下探?
西本新干线研究员邱跃成则撰文指出,当前南北商家对于冬储仍在和钢厂处于观望、博弈的局面中,社会库存和钢厂库存都被动累积。随着时间的推移,钢厂资源向贸易环节传导愈发不畅,钢厂价格面临较大的下调压力,钢价短期止跌也依然困难。
不过,上述钢贸商预测,“估计下星期(1月15日-1月21日)钢价就会出现变化,因为往年资金充裕的大客户都会年底冬储,抓住钢价低点存货。”
“经过此幅度的回调,钢材价格基本回到了市场各方面能够接受的一个均衡的价格区间,因此继续下跌的空间,可能非常有限。”徐向春也向记者表示。
值得关注的是,钢市迎来了一个明显利好,2019年1月8日,工信部发布《钢铁行业产能置换实施方法》称,加严置换比例,加大监督力度,并表示要实行减量置换。
1月16日,**矿业公司力拓集团表示,2019年铁矿石出货量增长1%后,将把2019年的出货量再增加1000万吨。按照目前价格计算,这部分增加的铁矿石**为7.8亿美元。
力拓称,澳大利亚西部皮尔布拉地区矿山在2019年*四季度发货量为9,000万吨,创纪录的出口提振全年发货量增加1%,至3.301亿吨,实现了2019年全年目标。力拓还预计,铁矿石发货量今年将继续增长。
铁矿石价格上涨,力拓将增加2019年铁矿石出货量
因为钢铁制造商的强劲需求,力拓2019年的铁矿石平均销售价格上涨20%至每吨.80美元。
力拓是**的资源开采和矿产品供应商之一,也是世界*铁矿石生产商。铁矿石价格的上涨帮助力拓提振了支付给股东的收益。力拓将于2月7日公布2019年全年利润,预估数字围绕在85亿美元左右,增长85%。
1月16日,力拓还维持西澳州银草山铁矿(Silvergrass)生产3.3-3.4亿吨铁矿石的目标,在澳洲的皮尔巴拉(Pilbara)地区扩大生产。根据力拓的数据,银草山铁矿2019年生产的铁矿石约为200万吨,其年产量可达1000万吨。
MetalBulletin的数据显示,1月12日铁矿石价格为每吨78.05美元。然而,由于需求的不确定性,2019年铁矿石价格预测出现下调,这可能减少力拓的铁矿石销售增量。
力拓的执行官让·塞巴斯蒂安·雅克(Jean-SebastienJacques)在一份声明中表示:“铁矿石业务在2019年*四季度表现良好,2019年我们满足了所有主要产品的要求。”
公司2019年*四季度的铁矿石出货量同比增长3%至9000万吨,环比增长5%。通常来说,2019年*四季度的出货量是劲的,因为矿商会在下一年季度之前推动出口,这是澳洲面临飓风的高风险时期。
力拓2019年的其他产品的目标
至于其他大宗商品,力拓2019年的目标是生产51-61万吨的铜,22.5-26.5万吨精炼铜。铝的产量将达到350-370万吨。
2019 年,公司铝的产量下滑1%,铜的产量下滑9%。2019年季度,力拓在智利的埃斯康迪达矿(Escondidamine)出现了43天的工人,导 致铜矿产量出现下降。蒙古奥尤陶勒盖(OyuTolgoi)铜矿的产量下滑了22%,因为较高品位矿石的资源已经完全枯竭。
ShawandPartners的分析师奥康纳(PeterO"Connor)称,铜产量下滑更多地被铜价上涨抵消。铜价在2019年上涨了25%。
1月16日,力拓的子公司绿松石山资源公司(TurquoiseHillResources)表示,在对奥尤陶勒盖2013年至2015年期间的纳税情况进行审计之后,蒙古要求其支付1.55亿美元的税款。
力拓拥有绿松石山资源公司51%的股份。绿松石山资源公司坚持认为,自己已经支付了所有要求的税款和费用。绿松石山资源公司拥有奥尤陶勒盖66%的股份。
新一年内进口铁矿石需求将保持小幅增长态势,进口量突破11亿吨问题不大。之所以得出这个结论:
首先是新一年内宏观经济增速还会**出预期。统计数据显示,2019年经济增速回升至6.9%,**出2016年末市场预期。预计2019年经济增速仍然为6.9%,继续**出6.5%的计划目标与预 期值。宏观经济保持较高速度增长,意味着全年钢材需求继续扩张。受其推动,2019年全国粗钢与钢材产量继续扩张。据中钢协统计,2019年1月上旬重点 钢企粗钢日均产量为178.96万吨,旬环比增加0.79万吨,增幅0.44%;全国估算值为224.19万吨,旬环比增加1.53万吨,增幅 0.69%。上述数据显示了今年全国粗钢产量继续增加的趋势,这就使得铁矿石需求总量有增无减。
其次是需求结构中高品位进口铁矿石较受青睐。在较为严格的环保减排要求之下,钢铁企业当然较倾向于使用的进口铁矿石。环保部2019年9公告中明确要求:自2019年10月1日起,执行二氧化 硫、氮氧化物、颗粒物和挥发性**物特别排放限值。也就是说,在2019年期间,无论是铁矿石还是煤焦产品,钢企由于受到特别排放值的要求,对高质量的原 料需求度将进一步上升,因此进口高品位铁矿石需求增加,而质量低劣的国产矿销路将进一步收窄。
再次是积极增产的需要。总体来看,2019年钢铁产能(包括取缔“地条钢”)基础比较2019年有较大萎缩。而在产能相对萎缩的情况下,为了使得既定容积的高炉产出更多铁水,钢铁企业也必须加大高品位进口铁矿石的使用量,以适应市场竞争需要。
后是2019年**市场铁矿石价格将会下跌。主流观点认为,2019年**市场铁矿石价格将会出现下跌。毫无疑问,如果真的出现这种情况,比较优势亦会钢铁企业加大进口矿石采购,致使国内铁矿消费比重进一步下降。
由此可见,今年去产能管控越严,环保力度越大,**市场价格跌幅越深,高品位铁矿石进口量就越多。初步测算结果表明,2019年铁矿石进口量突破11亿吨整数关口问题不大。
二、铁矿石价格将出现跌落
虽然2019年进口铁矿石需求较加旺盛,但铁矿石价格却未必一定出现较大幅度上涨,其下跌的可能性反而较大一些。这主要是*世界矿业成员新增产 能投产,国内外铁矿石供大于求局面依旧。受其影响,预计全年铁矿石价格**上年,全年走势呈现先扬后抑局面。巴克莱就预计铁矿石吨价将重回50美元附近。 其中今年1季度平均价格每吨70美元,*二季均价50美元,在下半年再回升。还有观点认为,**市场铁矿石价格将会连续两年下跌,其中2019年将跌至 51.5美元,跌幅为20%。
在**市场铁矿石价格走低的同时,因为一段时期以来的升值,亦会降低铁矿石的进口成本,致使到岸铁矿石销售价格遭遇新的压力。
春节过后,在看涨预期推动下,厂商联手拉高报价,无奈需求释放缓慢,加之资本市场兴风作浪,上周,贸易商相互“践踏”,市场价格大幅下挫。
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据监测的数据显示,截止3月9日,全国61个主要市场25mm规格螺纹钢平均价格为4291元/吨,周环比下跌135元/吨;高线HPB300 φ6.5mm 4411元/吨,周环比下跌131元/吨。全国市场呈现普跌,分区域看,华东、华南跌幅较大,其它区域跌幅稍小。
方面,上周,美国挑起贸易争端,国内终端需求未能大量释放,加之机构和资本市场趁机利空消息,黑色系商品加速下行,终周五夜盘螺纹钢主力合约RB1805收盘价格为3721元/吨,较上周五夜盘价格下跌251元,跌幅为6.32%。总体来看,本周跌幅大于,二者既形成联动,也相互拖累,而市场重挫对贸易商心理影响较甚。
上周钢材、双双大跌,那么本周钢价走势如何?一起看看到的相关库存数据。
一、 库存总量分析
据监测数据显示:截至3月9日,沪市螺纹钢库存总量为50.17万吨,较上期增加3.21万吨,增幅为6.84%,环比上周增幅进一步收窄(上周增幅为20.56%)。上周监测的沪市线螺周终端采购量2.05万吨,环比上涨66.54%,成交总量连续*二周增长。对比两个数据可以发现,本期库存增仓速度大幅放缓,而需求呈现恢复性提升。
本周,上海市场库存继续上升,总量较去年同期的24.35万吨翻倍。上周监测的沪市线螺周终端采购量整体回升,但总量较去年同期的2.68万吨下降,降幅近24%。据跟踪,今年上海市场库存大幅上升,除了经销商看涨节后行情主动囤货外,也与样本仓库资源较加集中,中小仓库逐渐消亡有一定关系。需求不及预期,主要原因是上周价格大幅下跌,终端用户延迟采购,据悉,上周五价格下探后,市场出货量逐步回升,周六,部分经销商涨价也能出货。
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