国内钢材市场又到了看不清楚方向的时候。当前对钢材市场走向起主要作用的仍然是政策因素,而在期间发布的工作报告正是我们把握政策方向和了解市场前景的重要参考。 3月5日,在人大会议上做了工作报告,明确了2019的工作计划和国民经济发展目标。尽管在此之前的和去年底召开的经济会议已经制定了今年及未来数年的大体发展目标,但较为具体的目标是在每年的报告中确定。而且近几个月以来,**形势发生了很大变化,美国计划实施大规模减税,同时还不惜对中国发起贸易战。因而,本次的工作报告仍有其可读之处。在领会工作报告精神的基础上,我们可以对2019年钢铁的需求、供给及价格水平加以预判,并提前做好应对。
一、对工作报告中与钢铁供需关联度较大的内容的解读
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首先,在经济增速方面,报告将2019年GDP增速目标设为6.5%,比去年实际增速要低0.4个百分点。这一目标是2019年年初所定的目标相同,但情况已经不可同日而语。这体现了有意放缓经济增速,以便为经济转型留有余地,由以往的重视发展速度转变为重视发展质量。经济增长目标将逐渐从一个强制性的低目标,转变为非强制性的经济前瞻导引,与其他宏观政策立场和主要经济工作相契合。
其次,在房地产调控方面,对房地产的调控采取差别化政策,有保有压,以避免房价大涨或大跌。报告将房产税的立法提上日程,但短期内仍不会实施,对市场冲击较小。受此影响,今年的房地产投资将会出现下滑,但大幅下降的可能性很小。
其次,在基建投资方面,报告确认2019年将实现铁路投资7320亿元、公路水运投资1.8万亿元左右。基建投资规模总体比去年出现下降。 在政策与流动性方面,尽管报告强调2019年将实行中性、稳健的政策,但防范金融风险、加强金融是今年的重点工作之一,政策适度收紧基本上不言自明。供给没有具体目标数字,但同期审议的报告的预计是M2和社融存量增速都与去年实际增速持平,即分别是8%和12%。报告将目标赤字率由3.0%下降为2.6%,这一变化的信号特征比较明显,显示出政策希望趁目前经济还比较平稳的时段收缩下杠杆。
在与钢铁行业直接相关的方面,报告强调,2019年将继续推进供给侧改革,继续压减钢铁产能3000万吨左右,去除"无效供给"及“低效产能”。对此,我们认为,2019年去产能目标定在3000万吨,这与此前的规划是相对统一的,如果按照工信部制定的计划,钢铁行业在2016-2019年三年需淘汰1.4亿吨落后产能,由于2016年和2019年分别完成去产能6500万吨和5000万吨,2019年的目标应该是2500万吨,本次报告制定的目标为3000万吨左右,与原来的计划并没有什么差异。
由于地条钢已经全部清除,2019年的去产能重点是去除无效产能和低效产能。同时,去产能工作由全面、无差异的去产能变为结构性的去产能。在行业调控方面通过:环保、质量、安全监督手段,比以往的行政手段和一切的做法较能被社会所接受,且的主导权较大。由此看来,2019年去产能的方向是:通过产能指标市场化实现区域性的产能结构优化,同时淘汰过剩的建材企业产能和部分低端的板材企业产能(针对冶炼工序)。
另外,根据副王吉喆的解读,今年的去产能工作将重点做好“破、调、改、安”四件事。预计今年的钢铁行业并购重组会加快。
在环保方面,今年在环保方面力度仍然很大,报告表示今年将推进污染防治**较大成效,巩固蓝天保卫战成果;推动钢铁等行业排放改造;提高污染排放标准,实行限期达标。钢铁企业尤其是京津冀及周边地区限产将会常态化。
统计127条带钢产线中,共开66条,开工率51.97%,较上周上升3.94个百分点。按轧线类型区分,调坯轧线36条共开13条,开工率36.11%,较上周增加19.44个百分点;非调坯轧线92条共开53条,开工率58.24%,较上周下滑2.22个百分点。分地区来看,唐山62条开33条,开工率53.23%,较上周上升3.23个百分点;天津19开10条,开工率52.63%,较上周上升5.26个百分比;霸州20条开6条,开工率31.58%,较上周持平;山东8条开7条,开工率为87.5%,较上周上升25个百分点;邯邢共12条开工5条,开工率为41.67%,较上周持平;山西7条开工5条,开工率71.43%,较上周持平。
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「型材开工率调研】
据新调研:全国119条型钢产线中,共开80条,开工率67.23%,较年前增5.04%。开工率按轧线类型区分,非调坯轧线27条,在产24条,开工率88.89%,较上期持平;调坯轧线92条,在产56条,开工率54.52%,较上周增18.21%。开工率分品种来看,本周型钢厂家工角槽(含小H)99条轧线,在产51条,开工率为51.52%,较上周增15.83%;H型钢20条轧线,在产19条,开工率为95.00%,较上周持平。
开工率分地区来看,型钢厂唐山地区82条,在产48条,开工率58.6%,较上期增加20 %,津冀地区(除唐山)9条,在产7条,开工率为77.48 %,较上期增5%;山东地区17条,在产14条,开工率为82.35%,较上周持平。
「管材开工率调研】
本周对津唐及邯郸地区直缝焊管、方矩管、镀锌管和螺旋管厂家共计350条管线统计,开工率68%。本周对唐山48家架子管厂进行调查共计100条管线,其中其中92条停产或检修,开8条,开工率8%,较上期增加1%。分析来看,本周架子管较上周整体跌140-150元/吨,随着价位攀高,市场观望情绪加剧,拿货积极性下降,出货整体偏缓。目前终端需求尚未完全启动,架子管厂家开工率维持低位。
「结构钢开工率调研】
全国28家特钢企业,特钢棒材总库存为67.51万吨,较上周增6.3万吨,增幅10.29%。总共17条产线检修或者停产、换产,周减1条。全国钢厂轧线总开工率为70.69%,周增1.72%;其中山东有6条轧线检修或停产、换产,周持平,钢厂开工率现70%,周持平,库存19.08万吨,周增0.97万吨;华东有5条轧线检修或停产、换产,周增1条,钢厂开工率现70.59%,周降5.88%,库存35万吨,周增5.5万吨;华北、华中及东北6条轧线检修或停产、换产,周减2条,钢厂开工率现71.43%,增9.52%,库存13.43万吨,周降0.17万吨。本周行情偏弱,出货受阻,库存水平有小幅增加,整体对市场来讲压力不大,钢贸商方面部分节前储货较多,当前有一定库存压力。
「建筑钢材工率调研】
本周调研的全国118家建筑钢材企业,385条建筑钢材轧线,其中螺纹钢产线共191条,线材产线共194条,其中,暂停生产的有28条,在检修的有92条,整体开工率为68.83%,较上一周下降0.78个百分点。螺纹钢方面,产线条数191条,实际开工条数138条,周开工率为72.25%,螺纹钢周产能为330万吨,实际周产量约237.6万吨,周达产率72%。线材方面,产线条数194条,实际开工条数127条,周开工率为65.46%,线材周产能为265万吨,实际周产量175万吨,周达产率66.03 %。本周开工率较上周下降0.78个百分点,本周钢厂检修小幅增加,主要由于下游开工缓慢,部分区域钢厂库存增加,在库存压制之下,钢厂检修有所增加。下周来看,下游工地陆续开工,需求将逐渐释放,但市场库存较大,短期以消化库存为主,不过临近采暖季限产结束,钢厂开工或有所增加。综合来看,目前处于多空交织的局面,钢厂谨慎观望,预计下周建筑钢材企业轧线开工率较本周基本情况变化不大。
先,在经济增速方面,报告将2019年GDP增速目标设为6.5%,比去年实际增速要低0.4个百分点。这一目标是2019年年初所定的目标相同,但情况已经不可同日而语。这体现了有意放缓经济增速,以便为经济转型留有余地,由以往的重视发展速度转变为重视发展质量。经济增长目标将逐渐从一个强制性的低目标,转变为非强制性的经济前瞻导引,与其他宏观政策立场和主要经济工作相契合。
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其次,在房地产调控方面,对房地产的调控采取差别化政策,有保有压,以避免房价大涨或大跌。报告将房产税的立法提上日程,但短期内仍不会实施,对市场冲击较小。受此影响,今年的房地产投资将会出现下滑,但大幅下降的可能性很小。
其次,在基建投资方面,报告确认2019年将实现铁路投资7320亿元、公路水运投资1.8万亿元左右。基建投资规模总体比去年出现下降。
在政策与流动性方面,尽管报告强调2019年将实行中性、稳健的政策,但防范金融风险、加强金融是今年的重点工作之一,政策适度收紧基本上不言自明。供给没有具体目标数字,但同期审议的报告的预计是M2和社融存量增速都与去年实际增速持平,即分别是8%和12%。报告将目标赤字率由3.0%下降为2.6%,这一变化的信号特征比较明显,显示出政策希望趁目前经济还比较平稳的时段收缩下杠杆。
在与钢铁行业直接相关的方面,报告强调,2019年将继续推进供给侧改革,继续压减钢铁产能3000万吨左右,去除"无效供给"及“低效产能”。对此,我们认为,2019年去产能目标定在3000万吨,这与此前的规划是相对统一的,如果按照工信部制定的计划,钢铁行业在2016-2019年三年需淘汰1.4亿吨落后产能,由于2016年和2019年分别完成去产能6500万吨和5000万吨,2019年的目标应该是2500万吨,本次报告制定的目标为3000万吨左右,与原来的计划并没有什么差异。
由于地条钢已经全部清除,2019年的去产能重点是去除无效产能和低效产能。同时,去产能工作由全面、无差异的去产能变为结构性的去产能。在行业调控方面通过:环保、质量、安全监督手段,比以往的行政手段和一切的做法较能被社会所接受,且的主导权较大。由此看来,2019年去产能的方向是:通过产能指标市场化实现区域性的产能结构优化,同时淘汰过剩的建材企业产能和部分低端的板材企业产能(针对冶炼工序)。
另外,根据副王吉喆的解读,今年的去产能工作将重点做好“破、调、改、安”四件事。预计今年的钢铁行业并购重组会加快。
在环保方面,今年在环保方面力度仍然很大,报告表示今年将推进污染防治**较大成效,巩固蓝天保卫战成果;推动钢铁等行业排放改造;提高污染排放标准,实行限期达标。钢铁企业尤其是京津冀及周边地区限产将会常态化。
美国时间2019年3月8日,美国签署命令,认为进口钢铁和铝产品威胁到美国,决定将对进口钢铁和铝产品全面征税,税率分别为25%和10%,其中暂时排除加拿大和墨西哥的产品。
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此前,已在3月1日对上述政策倾向公开表态。此举激发欧盟在3月6日宣布,将对中国不锈钢无缝钢管的税延长5年,继续对中国涉案产品征收48.3%至71.9%的关税,从3月7日起生效。
受上述消息影响,3月9日A股钢铁板块再度领跌大盘,市场上黑色系商品也大幅下挫。
截至下午收盘,中信一级钢铁板块跌1.51%,近5日累计跌幅2.36%。个股*菱钢铁跌9.42%,重庆钢铁跌3.49%。近五个交易日,华菱钢铁已跌去14.31%,八一钢铁跌7.91%,三钢闽光也跌7.7%。
市场主力合约中,铁矿石暴跌5.2%,焦炭重挫4.68%,螺纹钢跌3.74%,热卷跌3.33%,焦煤也跌逾3%,沪铝跌1.02%。
联合针对钢铁行业征收进口关税,将对国内钢铁出口贸易形成怎样影响?欧冶云商分析师曾节胜此前接受证券时报·e公司记者采访时表示,欧盟与美国这一行动,将触发世界贸易保护抬头,及对中国钢铁行业出口实施围剿的举动,间接影响将较为明显。
钢价内忧外患
2019年春节过后,国内钢材市场在出现短暂上涨后,迅速步入了下跌通道。本周,钢材从周一开盘就出现下跌,虽然周二进行了抵抗性调整,但随后的两天继续大幅下跌。周四,螺纹钢和热卷主力合约价格分别比上一交易日下跌3.68%和2.93%。市场也与市场出现了同步调。
“近期出现的**环境和国内政策的变化导致市场心态恶化,成为推动钢价下跌的外在因素。而从内在来看,国内钢铁市场今春也存在供需基本面不佳的状况。”曾节胜介绍,春节后钢材库存持续大增,创近三年的新高。本周几家机构及公布的数据显示,本周钢材社会库存数量已达1800多万吨,按此增长速度,很快就会达到2000万吨的规模。而在终端需求方面,由于天气上的原因,各地基建和工程项目尚未进入开工阶段,需求无法释放。据了解,由于去杠杆政策影响,现在钢贸商、下游企业资金均相当紧张,很多工程受PPP项目审核的影响,不敢贸然开工。
据统计数据,3月1日广州库存已经高达220万吨,尚未卸船和统计的大约30-50万吨,按照往年需求比较好的季节来算,一周大约消化掉20-30万吨,至少需要三个月没有任何货源补充,才能回归正常库存水平。
分析师代明珠也表示,期盼中的金三月表现得不尽如人意,由于春节前后钢厂和买家都看好后市,钢厂积极生产,贸易商积极囤货,而节后需求面未达到预期效果。虽然2月底在推动下钢价出现一波涨势,但仍不能避免钢市疲弱的尴尬局面。当前市场与弱基调并存,考虑到国内经济下行压力依然较大,高库存、低需求对钢市拉涨有一定抑制作用,钢市难免震荡。
云南朗远贸易有限公司成立于2010年1月,注册资本500万元,公司是一家从事国内钢材贸易综合性流通供应商,加工配送业务及其它相关贸易,是国内规模的钢材产品销售商之一。公司自行配有大型货场及装货行吊,资源渠道广、货源充足,与多家省内外重点钢厂企业形成合作关系。曾为大型钢结构工程、矿山、桥梁、高速路修建、污水处理等、省级重点工程提供优质钢材,深得广大客商的赞誉。 公司一贯重合同、守信用,享有较高的商业信誉,具有雄厚的经营实力。能稳健快捷地向客户提品销售服务,公司秉承“以质量求生存,以信誉求发展,向管理要效益”的经营理念,倡导“诚信、务实、创新、高效”的企业文化理念,顾客满意是朗远工作的**所在,也是我们的永恒追求!愿竭诚与广大客户合作共赢,共创美好未来! 公司可为用户订做各种特殊规格,特种材质螺旋管,交货及时,价格低,质量优,并附原始材质书或复印件,节假日照常营业、并可汽运、火运,量大可以在钢厂直接发货。公司常年库存在万吨左右,凭借雄厚的实力,丰富齐全的规格品种,完善的质量保证,合理的价格,优质的服务,不断地受到新老用户及业内人士的肯定和信任,我们本着“及用户之所及,想用户之所想”的服务宗旨不断地拼搏,进取,在此对多年来支持我们的各行各业的新老朋友表示由衷的感谢,我们愿意为广大新老客户提供较优质,较专业的服务,共创美好的明天,欢迎广大客户来电来访洽谈业务!