「导语】原料预期表现出现分歧,涂镀市场终端启动仍存未知,市场或再现先跌后涨行情。
首先,我们看一下间接热卷原料方面的表现。热轧板卷2月份供应量将维持1月份水平,检修钢厂由2家增加至4家,影响产量由21.5万吨增加至36万吨,由于目前钢厂利润可观,即便春节也保持满负荷生产状态,据悉供暖季高炉限产曾经影响热卷产量的部分钢厂,其热卷产量已经恢复正常水平,可见2月份供应压力或居高难下。2月份热卷下游需求或将进入冰点,终端采购或在节前少量补库,且春节之后开工时间有待观察,下游消化量十分有限。春节小长假之后即将进入下旬,也不排除南方部分商户延迟返市时间,市场交投气氛或将维持低迷的状态,钢价稳中趋涨,幅度或在100元/吨附近。
其次,我们看一下直接原料轧硬方面的表现。节前冷轧基料市场库存位置虽不断上升,但仍属于低位水平,节前终端年后订单尚可。年前部分贸易商虽进行了冬储操作,但是由于采暖季限产的影响,钢厂方面二月份的订单已经完成,市场上的资源仍然有限。加之今年过年时间较晚,节后气温回升迅速,下游工地复工情况或将集中出现,涂镀订单对于原材料的需求也将逐步释放,对于市场价格有较强的支撑力度。从利润来看,目前钢厂利润较高,年前大部分钢厂都开始检修备战年后。3月15日解除限产后或供应端加速生产。因此综合来看,节后C料、轧硬价格或呈现先涨后跌的情况,涨幅或在50-100元/吨。
再次,我们回归到涂镀本身来看一下。涂镀市场在2月份的供应量将会明显下降。主因一方面,大厂涂镀在市场占有率偏低,春节期间虽然不放假,但多为外贸订单和下游产品为主,此对国内涂镀市场主要流通资源影响力不足三成;另一方面,以博兴为主导的涂镀企业当下面临上游C料低库存和下游春节后需求释放略迟缓的问题。虽然受到镀锌和彩涂加工费春节后上涨的预期,但限制于常规的节后需求释放节点推迟的影响,中间商春节后立刻增仓的操作偏小,多推迟到二月下旬甚至三月份,由此,我们可以预判,春节后的涂镀市场并不十分乐观,反而在月底继续关注国丰结算的同时,市场或有一波上涨行情启动。整体预测,此波行情涨幅在元/吨左右。
当然,这只是从一个上下游逻辑系统方面的预判。针对于2月份的涂镀甚至钢铁行情,我们急需要关注春节后两组数据,组数据就是唐山钢坯在春节后能否突破100万吨达到120万吨,*二组就是建筑钢材和板材库存数据相对于2016年和2019年春节后数据对比。高库存恐慌对市场和市场的影响将会持续近一月时间。另外,就是大气污染相关的行动计划在春节后是否继续升级,各地相关的排产及VO的相关表现,都会对涂镀市场形成明显的多空影响。
从需求端来看:2019年1月份制造业PMI为51.3%,较上月回落0.3个百分点,仍处扩张区间,主要是淡季抑制供需两端,旺季仍有回升可能。2019年1月建筑业商务活动指数、建筑业新订单指数分别为60.5%、52.8%,比上月回落3.4和5.3个百分点。建筑业扩张放缓较为明显,跟近期多地雨雪天气有关,加上今年地方债继续加码,预计后期基建投资增速有所回落。
房地产市场调控效果持续显效,2019年12月*城市房价下跌或持平,二三线城市房价环比微涨,全年商品房销售面积、房地产投资增速逐步回落。考虑到2019年各地大力发展住房租赁市场,房地产投资或小幅减速。
2019年国内经济增速可能略有回调,经济稳中向好态势延续,下游用钢需求持平或略降。基于此,2019年淡旺季特征或比较明显,春节前需求持续低迷,春节后伴随着下游工地开工,需求将季节性回暖。
从库存方面来看:钢厂及社会钢材库存仍**往年同期水平,但因中间商节前积极囤货,库存压力要大于钢厂。
据,上周(截至1月26日)样本钢厂库存量438.3万吨,周环比下降12.3%,持续两周环比下降,较上年同期下降14.4%。同期,钢材社会库存量972.8万吨,周环比增长4.3%,持续六周攀升,较上年同期下降11.8%。
整体来看,得益于近年经济增长逐步趋稳,钢铁行业产能严重过剩矛盾化解,供求关系得到改善,行业效益明显提升。当前供需紧平衡的良好格局尚未改变,落后产能淘汰、环保限产等政策红利,让钢厂摆脱了无序低价竞争。随着2019年春节后需求回暖,预计市场资源或仍会出现阶段性紧缺,进而推动钢价上涨。不过,今年贸易商冬储成本较高,资金占用**往年,而节后钢厂生产积极性较高,需要商家掌握好出货节奏。
钢材与铁矿石价格走势背离之势引发业界关注。数据显示,今年1月末,钢材价格指数(PI)比上年末下降5.80%,进口铁矿石价格指数升幅为0.16%。同期,全国进口铁矿石港口库存量升至1.52亿吨,创出历史新高。
是用钢水浇注,冷却后压制而成的平板状钢材。
是平板状,矩形的,可直接轧制或由宽钢带剪切而成。
钢板按厚度分,薄钢板<4毫米(薄0.2毫米),中厚钢板4~60毫米,特厚钢板60~115毫米。
钢板按轧制分,分热轧和冷轧。
薄板的宽度为500~0毫米;厚的宽度为600~3000毫米。薄板按钢种分,有普通钢、钢、合金钢、弹簧钢、不锈钢、工具钢、耐热钢、轴承钢、硅钢和工业纯铁薄板等;按用途分,有油桶用板、搪瓷用板、用板等;按表面涂镀层分,有镀锌薄板、镀锡薄板、镀铅薄板、塑料复合钢板等。
今年1月份,国内钢材市场处于消费淡季,钢材价格随之下跌,但铁矿石价格不跌反升。从当月情况看,1月份国产铁精矿平均含税价格为613.12元/吨,比上一个月上升23.90元/吨,升幅为4.05%;进口粉矿平均到岸价格为72.31美元/吨,比上一个月上升3.62美元/吨,升幅为5.27%。
“近期出现的价格倒挂现象很不正常,应高度关注铁矿石价格走势。”中钢协负责人在1月中旬召开的中钢协2019年理事(扩大)会议上已提醒钢铁企业,对此要保持清醒认识,勿跟风。
据监测数据显示,铁矿石价格涨幅呈收窄之势。1月份铁矿石价格指数(CIOPI)平均值为263.85点,较上一个月均值上升12.88点,升幅为5.13%,环比收窄4.50个百分点。
对于铁矿石后期价格走势,中钢协有关人士分析认为,由于临近春节,再加上天气寒冷,钢铁生产保持低水平,铁矿石市场需求有所下降。从总体情况看,铁矿石市场仍是供大于求局面,难以大幅上涨,后期价格仍将呈波动运行态势。
一方面,受需求淡季和供暖季环保限产措施影响,钢铁产量处于较低水平。据中钢协旬报统计,1月中上旬,会员钢铁企业累计日产粗钢178.43万吨,估算全国日产粗钢223.22万吨,虽环比上升3.21%,但**去年四季度水平。目前,市场处于钢材消费淡季,春节前后钢铁企业安排检修也将增多,钢铁产量将保持较低水平,铁矿石需求难以走强。另一方面,铁矿石港口库存再创新高,市场仍处于供大于求状况。1月末,全国进口铁矿石港口库存量升至1.52亿吨,创历史水平,环比上升527万吨,升幅3.60%;同比上升3231万吨,升幅为27.04%。库存上升,一方面是企业冬储形成,另一方面也与预期较高有关。在钢铁生产水平相对偏低的环境下,铁矿石市场难以扭转供大于求的局面。
值得注意的是,钢价与原燃材料价格走势背离,令钢企降本增效压力。据统计,2019年12月份,中钢协会员钢铁企业实现利润呈现环比下降态势。今年1月份,除铁矿石价格上涨外,国产铁精粉和炼焦煤也分别上涨1.96%和2.22%。
业界预计,今年影响钢铁业运行的原料价格波动、年初取暖季限产结束、季节性需求变化、年底环保限产等不确定因素仍会存在,但行业稳中向好的总体态势不会改变。为促进运行质量持续改善,各钢企应做到以销定产、按合同组织生产,防止供大于求重演,共同维护市场稳定。密切关注市场动态,控制好钢材、原辅料库存,**企业正常生产经营,加速结构调整。
去年以来,整个钢铁行业形势持续好转,钢铁企业普遍实现盈利,进入2019年,行业能否继续保持这种良好局面,未来还存在哪些不确定因素,尤其是目前春季市场形势表现如何,有哪些发展趋势,这些都备受业内广泛关注。
近日,在葫芦岛举行的2019年春季钢材市场形势分析会暨*二届钢贸人颁奖典礼上,钢铁行业多位对今年春季钢市及未来一段时间市场变化进行了全面分析,来自全国200多家钢贸行业的代表也参加了会议。
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据悉,本次会议由凌源钢铁股份有限公司、中铁建工物资有限公司、中铁物资集团东北有限公司联合主办,由葫芦岛北龙港口集团实业有限公司承办。
在会上,凌钢销售公司总经理周国峰与葫芦岛北龙港口集团实业有限公司董事长常崇阳致词。分析师马力,董明辉,经济分析师、徐向春,瑞达股份有限公司产业事业部总经理张天勇,北方资讯网总经理姜晓琳,报春电子商务股份有限公司分析师、钢铁研究院院长李琴,中国大宗物资网总经理吴文章等嘉宾先后进行了演讲。同时,本届会议将为100名来自全国各地的钢贸人颁发证书及奖品。
值得注意的是,对于钢铁市场行情的变化,们分别从不同角度对2019年春季钢铁形势进行了多方面多方位的分析和预测。
其中,分析师马力从库存、冬季钢铁产量、春季需求和春季钢价走势等四方面进行了分析。他认为,目前社会库存同比增30%,其中建材库存涨到了近五年春节后高水平,预计库存还将继续增长。钢厂库存**同期,对市场影响偏中性。总库存压力大于去年同期,价格继续大幅上涨的难度较大。“相比前几年,今年库存的增长是市场繁荣、交易活跃的一种表现,偏高的库存并不单纯意味着价格大幅下跌。目前库存压力还在可控范围内。”
马力表示,从公布产量、钢协公布产量、高炉开工率三方面对冬季产量进行对析,整体来看本次采暖季全国粗钢、钢材产量将**上个采暖季,1-3月平均每月将多出200万吨左右,总量在600万吨左右。从固投、房投、基建、出口需求看,在投资增速预计不大下,季节性需求释放力度有限、出口减少影响钢铁实际增量需求。同时“2+26”城中被抑制的土石方开工需求,将是今年春季一个增量因素,但时间相对延后,需求高峰释放期应在4月份。综合看,影响因素中增减相抵,使今年春季钢铁总体需求对价格的影响为中性。
“预计3月钢价总体将上下小幅波动,出现大幅涨跌的可能性不大。中长期价格将震荡下行。预计2019年上半年,国内钢材价格(京津沪地区建材、板材价格)将在4500-3500元之间运行,唐山钢坯预计在3000-4000元之间运行。
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