苏州私募公司转让

证券投资基金的特征编辑
与公募证券投资基金相比，证券投资基金具有以下显著特征：
⒈募集对象方面：证券投资基金严格限定投资者的范围，把证券投资基金的投资者的范围限定为一些大的机构投资者和一些具有一定投资知识和投资经验的富有的个人。
⒉募集方式方面：证券投资基金不同于公募证券投资基金的公开募集，它是通过非公开的方式募集资金的。对非公开的方式的界定是通过对投资者的人数和发行方式两个方面进行的。
⒊信息披露方面：证券投资基金在信息披露方面要求比较低，而公募证券投资基金要对投资目标、投资组合等信息进行披露，公募证券投资基金在信息披露方面的要求比证券投资基金严格。
⒋法律方面：证券投资基金一直处于灰色地带，没有的法律对其进行规范，引导其健康发展。现在对证券投资金进行立法的呼声越来越高，有指出有关的法律法规有望今年，不过相关的证券投资基金的规则已经制定完毕。
证券投资基金的优势编辑
首先是灵活，公募基金对同种有着10%的投资比例限制，然而证券投资基金不受限制，一旦证券投资基金发现了一个价值被低估的，他们可以尽可能多的去买这只，这就促使了证券投资基更多的精力去做企业调研，有时甚至去上市公司以高价买业绩和送配等消息；基金还可以做公募基金禁止操作的做品和一些跨市场的套利。
其次是良好的激励机制，因为证券投资基金的利润来源主要是业绩收益的分配，而不是管理费，给客户创造盈利越多，他们的收入越多，这也促使了基金管理者会想方设法地提高基金的收益率。
其三，证券投资基金在投资决策上也更占优势。比如，公募基金的研究部门发现一只有投资价值后，往往需要提交报告，开会讨论，风险控制部门审核再到投资总监做出决定要经过一系列流程，时间耗费很长，等做出了决定，投资时机也往往错过了。而基金则不用顾虑这些，发现了好的品种，他们能够更快地做出反应。
其四做的是收益，而公募基金还要考虑每季度、半年以及年终的排名，对基金经理也会产生很大的压力，这些都会影响长期的稳健投资。
其五证券投资基金比起公募百亿的巨无霸来说资金规模较小，这样更有利于资金的进出，建仓成本要低很多。

（1）无论何种投资策略，选择所考虑的要素大致相同，包括如下几种：

① 对于准备长期持有的，要求同时具备价值股+好公司+行业龙头+稀缺性+成长性+现金流的特征。收益率来自于分红率+估值提升。

② 优选具备高成长性的产业。例如新能源汽车、移动、智能交通、VR产业(游戏、设备)、互联网IP产业、户外体育产业、金融互联网资管与销售产业。

③ 关注重点行业的改革。主要包括农村土地资源的改革、国有殡葬资源放开、中国A股进入MSCI权重指数、股指限仓放开、中国版401K、减税寿险产品、改革等。

（2）保持仓位

坚持50%左右的仓位，这是由于的性决定，靠库存管理获取10%的基础回报。同时，对报表可能超预期的重点投入。把握大宗板块的轮动机遇，捕捉型策略可以增强收益。

2、项目投资

项目投资策略就是通过分析重大项目发生前后对投资标的估值影响变化而决定投资获利。基金一般需要估算事件发生的概率及其对标的资产价格的影响，并提前介入，等待项目完成后择机退出。主要分为定向增发、并购重组、参与新股、大宗交易、热点题材、事件，目前以定向增发型基金为主。

（1）定向增发。

（2）并购重组。

（3）投资新股。

（4）热点题材。

（5）突发事件。

3、跨市场套利

跨市场套利策略强调从资产价格的相对高低中获利，也就是说，跨市场套利策略同时涉及两个具有高度相关性的资产或者不同市场中的同一资产，当这两个资产（市场）之间的价格差变得充分大时，买入价格低的资产，卖出价格高的资产，获取两者之间的价格差。简单一点说，跨市场套利策略是一种或者低风险套利，目前国内出现的主要有统计套利和市场中性策略。

1.统计套利策略

统计套利策略综合使用各种套利策略，包括期现套利（与之间的套利）、跨期套利（不同期限的之间的套利）、ETF套利（ETF的一级市场和二级市场之间的套利）、跨市场套利（不同交易市场之间的套利）等，获得（低风险）收益。

（1）期现套利。

（2）跨市场套利。

（3）跨品种套利。

（4）ETF套利。

2.市场中性策略

宽泛一点来讲，市场中性策略也是统计套利的一种（阿尔法套利），但是从该策略的特点和国内的实际情况来看，有必要单列为一个细分策略。该策略通过买入一个具有超额收益（阿尔法收益）的组合，同时卖空一个相应的指数，使得组合的贝塔为零（中性），获取与市场走势无关的阿尔法收益。

4、投资

投资被称之为“分散”的策略，由于基于管理基金本身的特性，其可以提供多元化的投资机会，涵盖商品、股指、国债等品种，根据预判的价格走势做出多空仓的操作。

在某种程度上，管理基金的决策一般对计算机程序较为倚重，可以实现与传统的投资品种保持较低的相关性，来达到充分分散整体投资组合风险的目标。按照决策对计算机程序的倚重程度，分为主观、程序化。

5、对冲投资

对冲策略主要是通过对国内以及全球宏观经济情况进行研究，当发现一国的宏观经济变量偏离均衡值，基金经理便集中资金对相关品种的预判趋势进行操作，主要是运用了套利手段或多种金融品进行对冲。

套利与对冲在国内应用较多，不同的基金机构根据自身的特点与擅长，进行不同的对冲工具组合，由此产生的投资策略也种类繁多。

6、投资

投资的基金主要以为投资对象，以收益为目标。由于价格对利率变化较为敏感，基金经理需对组合的利率风险暴露进行调整，随着国债的推出，投资组合可结合国债来减少净值波动。

固定收益基金通常收益空间较小，需配合杠杆操作来收益区间。

7、基金投资

FOF（Fund of Funds）

即俗称的“基金中的基金”，由机构筛选基金、构造合理的基金组合，同时参与不同策略的多只基金，业绩相对平稳。

MOM（Manager of Manager）

即“管理人的管理人基金”，这是在FOF的基础上发展出的更新型的投资组合。与FOF不同的是，FOF是直接投向现有的基金产品，MOM则可以理解成把资金交给几位的基金经理分仓管理，更具灵活性。

8、复合投资

具体而言，可以采用多策略管理人模式，将基金资产分配给不同管理人打理，

例如：AA投资自行负责选择定向增发项目投资，并运用BB对冲系统性风险；

另外选择多家公司，以其自营团队进行商品套利操作，获取稳定收益；

再另选基金经理进行现金管理。与组合投资不同的是，同安投资并非立的第三方，而是在资产配置的同时，还负责部分资产的直接投资。

9、海外投资

股权投资的运作是指股权投资机构对基金的成立和管理、项目选择、投资合作和项目退出的整体运作过程。每个投资机构都有其特的运作模式和特点，其运作通常低调而且神秘，从某种程度上看，股权投资的不同运作模式直接影响了投资的回报水平，是属于不能外泄的占机密。虽然我们可能无法知道各个投资机构在具体的投资运作中的许多细节，但通常股权投资具有一些共同的基本流程和基本方法

属于流动性较差的中长期投资。股权投资期限较长，一般一个项目可达3～5年或更长，属中长期投资；投资流动性差，没有现成的市场供非上市公司股权的出让方与购买方直接达成交易。需要说明的是，股权投资本身从全球范围寻找可投资项目，并不区分国际国内。

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