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基金的9大投资模式
基金的9大投资模式
基金是一个很宽泛的概念，用来指称对任何一种不能在市场自由交易的股权资产的投资。被动的机构投资者可能会投资私人股权投资基金，然后交由私人股权投资公司管理并投向目标公司。今天和大家一起分享下基金的投资模式：

1、投资

投资系以国内为主要的投资标的，是目前国内阳光行业中主流的投资策略，有近7成的阳光基金采用该种策略。具体可以分为多头投资策略和空头投资策略两种。

基金的9大投资模式

1.多头投资策略

多头投资策略是指基金经理基于对某些看好从而在低价买进，待上涨至某一价位时卖出以获取差额收益的投资方式。该策略的盈利模式主要是通过持有来实现，所持有组合的涨跌幅决定了基金的业绩。按选择的角度划分，主要分为价值投资、成长投资、趋势投资、行业投资四种。

2.多空投资策略

具体而言，基金经理寻找市场上被低估或具有成长空间的，通过买入这些形成多头组合；同时，通过融券卖空或者直接卖空股指等方法来建立相应的空头头寸，从而降低投资组合的波动。目前，第二种做空方式被多数多空策略的基金采取。此外，除通过做空股指对冲风险外，部分基金也通过做多股指以谋取更高收益。

要点总结：

(Private Placement)是相对于公募(Public offering)而言，是指向小规模数量Accredited Investor（通常35个以下）出售，此方式可以免除如在美国证券交易会（SEC）的注册程序。投资者要签署一份投资书声明，购买目的是投资而不是为了再次出售。
，“”的投资基本没有流通性(Liquidity)；
第二，之所以叫“”，就是不可以公开招募投资人，不可到公开的市场上去卖，不可以在INTERNET上卖股份等等。
第三，的投资人，可以是天使投资人（Angel Investor），也可以是VC；可以是个人，也可以是Institutional Investor。但不管是谁，他必须是Accredited Investor。
Accredited Investor台湾人翻译成“投资大户”，也有人翻译成“合格投资者”，“认可投资者”，或“受信投资人”，美国证券交易会（SEC）的D条款规定，要成为Accredited Investor，投资者必须有至少100万美元的净财产，至少20万美元的年收入，或者必须在交易中投入至少15万美元，并且这项投资在投资人的财产中所占比率不得超过20%。
如果想以“”融资，在美国要注意这条规定。不在美国，比如在中国搞，还没有什么明文规定。
的载体包括、、可转换等多种形式。可以做优先股，普通股，等等，只要你愿意，你可以把DEAL设计得很复杂。但也别太复杂了，会把投资者都吓跑了。
在中国金融市场中常说的“基金”，往往是指相对于受中国主管部门的，向不特定投资人公开发行受益凭证的证券投资基金而言，是一种非公开宣传的，私下向特定投资人募集资金进行的一种投资。其方式基本有两种，一是基于签订委托投资合同的契约型投资基金，二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型投资基金。
基金按是否面向一般大众募集资金分为公募与，按主投资标的又可分为证券投资基金(标的为)，投资基金(标的为合约)、投资基金(标的为外汇)、黄金投资基金(标的为黄金)、FOF fund of fund(基金投资基金，标的为PE与VC基金)，REITS real estate Investment Trusts(房地产投资基金，标的为房地产)，TOT trust of trust (信托投资基金，标的为信托产品)，对冲基金(又叫套利基金，标的为套利空间)，以上这么多基金形态，很多都是西方国家有，在中国只有此类概念而并无实体(由于不受政策限制，投资标的灵活，所以是有的)。
中国所谓的基金准确应该叫证券投资基金，例如大成、华夏、嘉实、交银施罗德等，这些公募基金受严格，投资方向与投资比例有严格限制，它们大多管理数百亿以上资金。
在中国是受严格限制的，因为很容易成为“非法集资”，两者的区别就是：是否面向一般大众集资，资金所有权是否发生转移，如果募集人数超过50人，并转移至个人账户，则定为非法集资，非法集资是极严重经济犯罪，可判死刑，如浙江吴英、德隆唐万新、美国麦道夫。
中国的按投资标的分主要有：证券投资基金，经阳光化后又叫做阳光(投资于，房地产投资基金(现较少)，股权投资基金(即PE，投资于非上市公司股权，以IPO为目的)、风险投资基金(即VC，风险大)
公募基金只能投资或，不能投资非上市公司股权，不能投资房地产，不能投资有风险企业，而基金可以

(2)投资对象是有发展潜力的非上市企业。股权投资一般投资于私有公司即非上市企业，并且其项目选择的标准是能否带来**，而不拘泥于该项目是否应用了高科技和新技术。换言之，关键在于一种技术或相应产品是否具有好的市场前景而不仅在于技术的水平。

成长期投资针对的是已经过了初创期发展至成长期的企业，其经营项目已从研发阶段过渡到市场推广阶段并产生一定的收益。成长期企业的商业模式已经得到证实而且仍然具有良好的成长潜力，通常是用2～3年的投资期寻求4～6倍的回报，一般投资已经有一定规模的营收和正现金流，通常投资规模为500万～2000万美元，具有可控的风险和可观的回报。成长资本也是中国股权投资中比例大的部分，从2008年的数据看，成长资本占到了60%以上。

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