建材每日观点:14日全国线螺价格稳中有涨。52个样本城市中,下跌城市有3个,占比5.8%,跌幅10-40;保持平稳的城市33个,占比 63.5%;上涨城市有16个,占比30.7%,涨幅在10-40;今期螺早间走红午后尾盘跳水,终收跌45。截至发稿,主流钢坯较昨涨10,现报 3400元/吨。
唐山方坯评:涨10报3400元/吨,直发尚可,现货3460-3470成交,钢厂挺价情绪浓,但市场高位成交不佳,料明回稳。
钢厂评:据不完全统计:今全国整体涨幅在10-30,目前市场心态尚可,整体氛围良好,各地现货价格整体持稳,商家心态较为积极。钢厂产量陆续恢 复,市场库存小幅累积,而需求释放较为缓慢,市场主动去库心态浓,上周低迷的市场情绪也得到了修复,市场交易略有回暖。综合考虑,预计明价主流持稳运行。 具体情况如下图
库存:35城螺纹社库501.62万吨减21.59万吨,线材社库174.06万吨增6.19万吨;螺纹钢厂库231.01万吨减18.4万吨,线材厂库 68.56万吨减1.46万吨;螺纹钢周度产量344.05万吨增41.37万吨。132城螺736.56减21.03,132城线材293.55减 3.74。
后市分析:我们预计本周钢价走势或为两头低中间高的走势,主要原因如下:(一)从利多角度而言:1、进入十月后,市场延续赶工现象,故需求表现依然较好, 对钢价有较强的支撑作用;2、上周社会库存下降,国庆节积累的库存压力逐步得以释放和缓解;3、临近十一月,市场对十月后的行情总体持谨慎的态度,叠加多 数地区钢价估值并不是很高,故当前调整的风险并不是很大;(二)、从利空角度而言:1、在国庆七十周年大庆圆满收官后,原本限产的钢厂又重新可以复产,从产量来看,供给压力正逐步增加;2、进入十月,气温将逐步下降,这将使得市场需求按照由北向南的传导顺序逐渐收缩;3、房地产的调控和收紧使得开发商拿地 意愿有限,故市场对需求的预期总体是有限的。就本周而言,供、需双方仍将延续博弈性的动态平衡关系,因此,我们综合分析后,预计本周钢价或为两头低中间略 高的走势,总的下跌额度介于10-60元/吨不等。
今日钢价并未如预期普涨,期货尾盘跳水,现货主稳个调。宏观数据显示,汽车需求仍然较弱,9月钢材出口下滑,反映**市场的下行压力。目前钢价缺乏上涨动力,有走弱的趋势。
行情走势
期货:尾盘大跌
今日黑色系普跌,原料和成材均呈下跌走势。螺纹早盘偏强震荡,午后开始下跌,尾盘大跌,收盘下跌45报3352。热卷接近前低,今日跌幅26收报3344。原料端普跌,铁矿跌幅2.37%收报638.5。技术面来看,钢材10月以来震荡下行,整体偏弱,螺纹的下行空间较热卷较大一些。
现货:主稳个调
今日钢坯上调10至3400元/吨,现货走势整体平稳,螺纹和热卷波幅在10-20左右。受期货大跌影响,市场情绪整体偏弱。
螺纹钢:全国23个主要市场螺纹钢 20mm HRB400E平均价格3861元/吨,较上个交易日下调7元/吨。
热卷:全国24个主要市场4.75 热轧板卷平均价格3703元/吨,较上个交易日上调4元/吨。
中板:全国21个主要市场14-20mm 普中板平均价格3809元/吨,较上个交易日下调2元/吨。
消息面
1.严查**载令钢材运费暴涨
近几日,有关严打货车**载的消息持续发布。据了解,目前不仅是无锡,上海、苏州、南京、合肥等多地已运用公路治**电子自动检测系统、动态动态称重检测系统等技术手段,通过联动及源头防控,高频次、大力度打击违法**限运输行为。而包括浙江、湖南、安徽、河南、广东、海南、福建等多省份也都陆续发布限载令。受此影响,无锡钢贸短途运费暴涨,据当地物流商表示,目前钢材物流价格已上涨了一到两倍。
钢材运输费用的上涨,一方面,因推升成本的上涨,传输到终端对价格有一定的推升作用。另一方面,严查**载将打破行业的“”,目前大货车荷载是30多吨,一卷钢卷板就达28吨,运输滞后有可能影响降库的速度。因此,该事件对钢价的实际作用仍需结合产需库存来观察。
2.车市销量同比下降6.5%
相较去年,今年9月国内车市销量并没有表现出明显的“金九银十”行情。日前,全国乘用车市场信息联席会数据显示,2019年9月,全国狭义乘用车市场零售销量178.1万辆,同比下降6.5%,环比8月增长14.0%;全国狭义乘用车市场批发销量190.2万辆,同比下降6.0%,环比增长17.2%。新能源乘用车批发销量6.5万台,同比下降33.4%,环比8月下降8%。目前来看,新能源市场高增长也逐步降温,市场竞争日益白热化,多数车企体量持续**盈亏平衡点,将继续影响板材市场需求。
3.9月我国出口钢材同比下降7.1%
10月14日,数据显示,2019年9月我国出口钢材553.0万吨,较上月增加52.4万吨,同比下降7.1%;1-9月我国累计出口钢材5030.5万吨,同比下降5.0%。反映**经济放缓,贸易争端**的背景下,需求面临下行压力。
同时,9月我国进口铁矿砂及其精矿9935.5万吨,较上月增加450.7万吨,同比增长6.3%;1-9月我国累计进口铁矿砂及其精矿78413.6万吨,同比下降2.4%。反映9月铁矿石供应增加,有助于抑制原料端价格的上涨。
行情预判
尽管近几日宏观形势好转,中美磋商利好,但钢价并未如预期普涨,市场观望情绪浓厚,尤其在今日期货尾盘跳水之后,成交谨慎。十月过半,在**经济下行,工业品下滑的大趋势下,钢价能否走出一波反弹行情,就看传统的“银十”需求是否能持续释放。目前来看,钢厂利润仍在,复产后产量攀升,库存压力增加,钢价短期仍面临压力,预计明日钢价弱势运行。
期货震荡收跌,个别厂家低位资源成交好转,下游用户多按需拿货,但大量备货的意愿不足,市价缺乏上行动力,需求明显减弱,加之原材料端支撑有限,商家看空情绪加重短期弱势难改,加上**经济增长放缓、**贸易局势、地缘冲突等因素将增加**矿业发展的不确定性,矿业市场将持续震荡调整,预计明日钢材价格或稳中偏弱整理。
全国日均粗钢产量预估10月上旬223.43万吨
预估10月上旬粗钢产量降幅扩大,全国粗钢预估产量2234.33万吨,日均产量223.43万吨,环比9月下旬下降7.17%。
钢材现货市场
建筑钢材:下行;昨晚突发大车**载,桥梁断裂事件,造成运费增加,成本面提升,弱势行情下,商家面临亏损局面,故而挺价意愿偏强,谨慎操作回避风险,预计明日建材价格或坚挺运行。
热轧板卷:下跌;期螺走弱,需求面变化不大,终端多持谨慎态度,商家多以震荡行情对待,现货操作情绪低迷,成交不温不火,考虑库存压力一般,预计明日热卷价格稳中偏弱运行。
中厚板:下调;期钢盘面持绿震荡,商家操作氛围趋于谨慎,终端观望待采,市场成交表现冷清,随行就市为主,考虑观望氛围浓,预计明日中板价格或横盘整理。
带钢:下降;期货持绿震荡,现货整体表现不佳,商家信心趋弱,需求明显不足,市场底部支撑然成交困难,商家看空情绪加重短期弱势难改,价格表现涨跌两难境地,预计明日带钢市场或偏弱整理。
型材:稳中下降;黑色系期螺持绿运转,现货市场操作情绪继续走低,型市需求难言乐观,经销商成本倒挂严重,网报价格混乱,受供应关系影响,预计明日型市或将稳中趋弱调整。
管材:主稳个跌;期螺持续震荡,原料带钢瑞丰价格下调,管厂弱势调整,节日过后市场需求仍旧一般,整体交投氛围不温不火,商家心态略显悲观,操作面上稍显谨慎,预计明日管材市场或将持稳运行。
原材料现货市场
铁矿石:上涨;因环保持续,运输受阻,期螺低位,导致市场货源吃紧,商家盼涨心态依旧,唐山个别钢企无奈上调,踏桥事件发酵或将对铁矿石的运输造成影响,进一步铁矿石运输成本上涨,预计明日铁矿石主稳个涨运行。
废钢:涨跌稳均现;市场恐跌氛围浓厚,纷纷加快抛货速度,规避下跌风险,加上严查**载,运输成本提高,钢厂到货或将会受到一些影响,现货氛围低迷,成材偏弱震荡,预计明日废钢震荡下行。
焦炭:维稳;钢厂焦炭库存中高位,短期采购需求难以释放,后续采暖季限产情况仍不确定,焦企仍处于复产阶段,节后出货情况较好,库存小幅下降,市场暂处于观望状态,预计明日焦炭市场持稳。
生铁:维稳;目前在产铁厂少,各铁厂库存维持低位,商家心态尚可,售价坚挺,暂稳观望,多数地区生铁需求低迷,然因库存压力均不大,商家调价意愿不高,预计明日生铁维稳运行为主。
钢坯止跌回涨20后,钢市能否好转?不急,我们先看看各品种今天的表现情况!
【钢坯】今晨唐山主流钢厂钢坯涨价20元,直发成交表现尚可,仓储现货3460元含税成交,受宏观利好因素提振,昨期螺夜盘翻红,商家心态转暖,操作显积极,下游成材方面价格主流偏强,但涨后高位成交有所放缓,市场整体交投活跃有限,料明唐山钢坯价格持稳。
【废钢】今唐山废钢主流持稳,个别调整。近期因道路运输严查,对钢厂到货略有影响;另外今晨钢坯涨20,现货各品种表现尚可,短期废钢价格存支撑,多根据自身情况窄幅波动。
【带钢】唐山窄带主稳报3650含税出厂,整体成交可盘中追涨20报3670含税出厂,部分厂家出清日产,仅个别高位不佳盘中降10报3660含税出厂。昨夜盘期螺收红,加上中美贸易战缓和,市场预期有所好转,现货较昨涨10-20不等。目前下游需求暂未开启,仅大户有收货,部分散户心态仍偏谨慎。考虑今晨钢坯涨20,料明或坚挺整理。
【型材】今唐山型价稳中趋强调整。受市场需求持续低迷影响,下游商户观望心态较重,整体成交情况一般。然成本端支撑趋涨,且无锡国道桥梁坍塌事件对后续运输车辆管控加严,厂商挺价盼涨心理愈发明显。预计短期型价将低位高靠整理。
【建材】今唐山建材稳中小涨,高线国义含税出厂3640元/吨,涨20;安丰含税报3590,涨30;小厂螺纹主流平稳,三大螺主流报3430-3450;晨坯上涨提振,市场氛围缓和,今价稳中涨10-30,商家心态积极,个别资源盘中有追涨,成本端坚挺,料明价稳中趋强运行
2、钢厂方面
全国钢厂线螺价格政策:呈现涨跌稳互现格局,总体幅度10-30元/吨不等。其*东地区钢厂盘线库存积压,下调盘螺加价,部分受钢坯提振小幅上涨;华北、华南地区晨坯上涨提振及库存压力较小,部分钢厂推涨意愿强,个别钢厂积极降库出货;西南地区钢厂谨慎操作,多持稳观望
3、库存方面
社会库存的角度而言,有增有减,但由于螺纹库存量基数较大,且环比降幅比例也大于线材的环比降幅,所以两组数据综合来看还是偏乐观的,表明节后的市场需求延续不错的态势。我们再从本周钢厂产量来观察一下,本周螺纹钢周产量为344.05万吨,较**周增加41.37万吨,环比上升13.67%,较去年同期增加5.92万吨,同比上升1.75%。进入“银十”,在需求表现依然较好的情况下,现货价格和期货价格迟迟不能进一步上涨的主要原因还是在供给端!在国庆70周年大庆圆满收官后,原先京津冀及周边部分区域的限产钢厂重新开工复产、积极迎战“银十”的需求旺季。所以本周产量的回升应该说也是情理之中,这也成为了当前钢价迈上较高台阶的绊脚石。而且从产量走势图可以看出,当前的产量重新回到过去两年的上方,可以预见的是,在长、短流程钢厂都有利润的情况下,本月产量应该依然保持偏强运行的节奏。这也将对后期钢价进一步施压,需引起高度重视。
4、后市看法
综合来看,受中美谈判利好消息,且成本端对市价尚有支撑,钢厂挺价心态强,多稳中小幅探涨,然螺纹钢产量同比环比均有回升,以及对后期需求持续的不确定性,市场对于后市心态多谨慎偏弱,贸易商主动去库心态较浓。故预计短期钢价上涨空间有限。
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