钢价从轰轰烈烈的暴涨到步步下探,终被打回了原形,这一周期只用了两个多月。1月10日,西本新干线的钢材价格指数报4140点,跌回到了2019年10月底的基本面。
对于钢价此波过山车行情,业内人士认为是前半段钢价非理性上调,后半段理性回归。也有钢厂人士将问题指向供需错配称“下游没有需求”。
两个月钢价一轮回
短短两个多月,钢价就划出了一条华丽丽的抛物线:2019年12月1日,经过6年钢价又来到了一个历史关口,当日西本新干线钢材价格指数突破了 5000点大关。然而,好景不长,截至1月10日,西本新干线钢材价格指数已跌至4140点,距离点5230点,缩水1090点。
我的钢铁网分析师徐向春在接受《华夏时报》记者采访时表示:“2019年11-12月份的钢材价格大幅度上涨,涨幅达到1000元,主要的原因是环保限产导致供应减少,市场乐观情绪推动钢材价格非理性上涨,钢价涨至5000元的高位。”
“本来年底已经进入市场需求的淡季,并不支持钢材价格出现如此疯狂的上涨。同时过高的钢价,一方面使钢材吨钢利润**过千元,另一方面,对于下业产生巨大的成本压力。”徐向春称。
淡季不淡的行情并未蔓延至整个冬季,国内钢材市场仍弱势下行。据“我的钢铁网”消息,1月8日,25个主要城市中,上海、济南、天津、广州等23个 城市螺纹钢价格下跌50-220元/吨;上海、北京、武汉、沈阳等21个城市热卷价格下跌10-100元/吨。此外,国内9家建筑钢材生产企业下调出厂价 50-270元/吨。
徐向春认为,这是市场情绪冷静下来后,钢材价格自然就要回归理性,回归合理水平。
需求减弱建筑钢材带头降价
钢材价格回调被认为是合理回归,更多的则是下游用钢需求减少,建筑钢材带头降价。
兰格钢铁云商平台监测的新数据显示,1月10日,三级螺纹钢**城市均价为4066元/吨,较**周同期下跌313元/吨,较上月同期下跌708 元/吨。但板材类的相对跌幅趋缓,兰格钢铁云商平台监测数据显示,1月10日,热轧卷板**城市均价为4元/吨,较**周同期下跌108元,较上月 同期下跌142元。
兰格钢铁研究中心主任王国清告诉《华夏时报》记者:“2019年12月份市场呈现冲高回落,中下旬开始较大幅度下跌,1月份市场仍延续震荡下跌态势,这个主要还是需求减弱的原因以及前期价格持续高位运行,市场风险累积。”
据了解,北方区域对钢材需求疲软,部分钢厂为扩大销量,大幅度降价,与之相对的南方及华东区域钢厂为防止外部钢材进入本省,抢占市场份额,也只能降价,在这样的大背景下,才出现12月全国建筑钢材价格大幅下跌。
对于钢价从高位走跌,一位钢贸商告诉记者,“冬季许多建筑工地停工,用钢需求减少,公司所在的区域螺纹钢时是4800元/吨左右,现在降到3850-3860元/吨。”
“下游没有需求,螺纹钢带头降价,半个多月时间降价幅度在800-1000元/吨。”一位河北某大型民营钢企人员向记者直言,接近年底,钢厂也有意愿低价销货以冲高业绩。
钢价还会继续下探?
重回原点的钢价今后又将上演怎样的剧情,是拐弯上涨还是继续下探?
西本新干线**研究员邱跃成则撰文指出,当前南北商家对于冬储仍在和钢厂处于观望、博弈的局面中,社会库存和钢厂库存都被动累积。随着时间的推移,钢厂资源向贸易环节传导愈发不畅,钢厂价格面临较大的下调压力,现货钢价短期止跌也依然困难。
不过,上述钢贸商预测,“估计下星期(1月15日-1月21日)钢价就会出现变化,因为往年资金充裕的大客户都会年底冬储,抓住钢价低点存货。”
“经过此幅度的回调,钢材价格基本回到了市场各方面能够接受的一个均衡的价格区间,因此继续下跌的空间,可能非常有限。”徐向春也向记者表示。
值得关注的是,钢市迎来了一个明显利好,2019年1月8日,工信部发布《钢铁行业产能置换实施方法》称,加严置换比例,加大监督力度,并表示要实行减量置换。
国内钢材先跌后涨。螺纹钢由于冬储需求增加,呈现出一枝*秀的局面,部分城市累积涨幅迫近200元。板材市场受产量明 显回升,需求遇冷等多方面因素制约整体相对表现弱势,这与前期“板强长弱”形成鲜明对比。截至2019年1月19日,兰格钢铁综合价格指数达到点, 比上周末跌1%;兰格钢铁长材价格指数达到1.7点,比上周末跌0.23%;兰格钢铁板材价格指数达到146.3点,比上周五跌1.57%。
一方面,近日来钢价接连下跌,市场存在反弹的需求。尤其螺线价格南方上海、广州等市场与12月份相比跌幅高达1000元以上,京津地区少也在 400元上下,随着价格的不断探底,风险已经明显释放。另一方面,周初螺纹主流价格在3800元上下,个别市场基本跌至3600元附近,已基本接近市场心 理价位,当价格“跌不动”时,持币观望的心态开始蠢蠢欲动,入场锁货增多,冬储需求开始明显放量,目前不论钢贸商还是终端企业均出现入场锁货的积极身影, 市场交投气氛活跃,成交量明显上升。另一方面,随着冬储的有效触发,市场看涨情绪开始升温,市场大户惜售涨价心态也较加明显,部分商家开始取消锁货, 封库操作开始增多,加剧了市场的“抢货”节奏。周四下午,国内GDP、固投、工业增加值等重要经济相继公布,各项数据好于预期,市场信心面进一步回暖。不 过,由于市场资源有限,规格不齐,也抑制后期成交继续放量,市场有价无市的迹象愈加明显。
建筑钢材
具体现货价格方面,监测数据显示,截至1月19日,国内10大重点城市Φ25mm三级螺纹钢均价为3997元,比上周五涨24 元,比上月同期跌744元。截至1月19日,国内10大重点城市Φ6.5mm、HPB300高线均价为4244元,比上周五涨13元,比上月同期跌690 元;兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至1月19日,全国29个重点城市建筑钢材社会库存量达到了455.81万吨,比上周五增34.97万吨,幅度 8.3%,比上月同期增42.01%,而比去年同期低10.85%。
板材
热轧卷板价格方面,监测数据显示,截至1月19日,国内10个重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为4069元,比上周五跌81 元,比上月同期跌290元。库存方面,截至1月19日,国内29个重点城市热轧板卷总库存量达到160.22万吨,比上周五增1.37万吨,幅度为 0.86%,比上月同期降1.46%,比去年同期低4.09%。
冷轧卷板价格方面,截至1月19日,国内10个重点城市1.0mm冷轧卷平均价格为4796元,比上周五价格跌91元,比上月同期跌208元。库 存方面,截至1月19日,国内24个重点城市冷轧板卷库存量81.58万吨,比上周五增0.25万吨,幅度0.3%,与上月同期持平,比去年同期低 19.01%。
中厚板价格方面,截至1月19日,国内10个重点城市20mm中板价格为4016元,比上周五跌82元,比上月同期跌308元。库存方面,截至1 月19日,国内29个重点城市中厚板库存量达到95.69万吨,比上周五增0.53万吨,幅度0.55%,比上月同比增0.07%,比去年同期高 8.42%。
预测
本周推动期现价格反弹的主要因素是冬储需求的有效触发,使得钢市淡季行情中走出一波向上的行情。下周能否继续走高,随着冬储行情的分批建仓,*三波行情能否持续是关键。具体来看:
从近期期现市场的表现来看,期现联动局面再现,虽然受上周末钢坯大跌影响,周初期市表现弱势,但随着冬储需求的放量,周四起黑色系开启全面反弹, 周五经过短暂的震荡后各品种尾盘再度发力拔高,一直较为羸弱的原材端也开始加入拉涨队伍。期螺直接突破3900元近期高点,价格已由前期达三四百元的 深贴水惊天逆转为当前的期现基本相当,甚至升水的局面。上方空间还有多大,有待进一步观察。
与此同时,现货市场抢货浪潮开始升温,市场大户封盘闭市操作明显增多。钢厂锁货政策频出,厂内库存明显下降,现货库存虽然增多(与冬储备货有一定 关联),但规格不齐。本周高炉开工率依然保持平稳,即使邯郸地区突然发布一级预警,但由于此前邯郸高炉多已经执行限产政策,故影响有限。而自上周开始多家 西北钢厂陆续进入检修停产期。包括陕钢、宁钢均发布或开始检修计划。后期西北高炉开工或有明显下降,其他地区距离春节尚有一段时期的情况下,检修意愿不 强。
1、经济参考报:2019年,油气改革进入“施工期”。包括油气管道运营机制改革实施方案在内的一系列相关细则正在制定中,2019年上半年或将发布。同时,下游炼化等行业也将成为重组、混改的重要领域。
2、央行:周三开展1100亿7天期、1000亿14天期和100亿63天期逆回购操作,中标利率维持2.5%、2.65%和2.95%。当日有1700亿元逆回购到期,此外还有1070亿MLF到期。
3、秦皇岛煤炭网:24日公布新一期环渤海动力煤价格指数,报收于577元/吨,环比下降1元/吨。24个规格品中,价格下降的规格品数量有5个,跌幅均为5元/吨,其余19个环比持平。
原材料
钢坯:25日唐山钢坯主流午后追涨10累涨20至3600含税出厂。钢厂直发成交一般。目前唐山及周边部分钢厂普方坯含税出厂主流3600元/吨,迁安部分资源涨20至3600,商家裸价3310。
国产矿:25日国产矿市场主稳运行。昨普指涨0.55美金,内粉市场波动不大。河北邯邢地区由于上周环保检查,钢厂生产再受影响,内粉需求进一 步受限。另外钢市震荡不断,本周明芳钢厂欲维稳采购,但受资源趋紧影响,贸易商无上货意愿,故本周未签订合同,仅与大矿有成交。山东市场价格依旧维稳,贸 易商多随行就市,但受限产影响,钢企多按需采购,成交难放量,价格也仅是窄幅波动。目前时至年关,多数商家均休市,加上雨雪天气频频,市场交投冷清氛围难 有改善,预计短期国产矿多半维稳运行。
进口矿:25日进口矿港口现货报盘弱势震荡。昨晚普指回涨0.55美金,现62%澳粉指数74.25美元/吨,块矿溢价0.1435。近期的黑 色系疯狂洗盘,现全品种持红,资金导向明显。港现方面,矿商表面挺价情绪高涨,私下仍可议价,保价格稳定出货流畅是主要目的。因临近年关,钢厂断断续 续的补库操作亦在进行中,不过钢厂补库遵循按需采购原则,批量囤货几无可能。远期现货没有港现活跃度高,盘以2月期主流粉块为主,指数溢价整体平稳,钢 厂询盘偏向节后海漂资源。目前块矿需求有所回温,溢价小幅上涨。下游钢材方面,经历前期大跌之后,近期成品钢材企稳反弹迹象明显,毕竟离春节只有20天左 右,冬储需求陆续启动对成材价格形成支撑,如果成材价格跌不下去,钢厂利润就能保证,那么矿价跟着坚挺也就无可厚非了。
钢材现货
「石家庄线螺】主稳个涨。近日本地市场价格变动幅度较小,一方面终端需求基本处于停滞状态,成交基本未贸易商冬储需求,但另一方面钢厂利润大幅 压缩后挺价意愿较强,加之期螺反弹,市场低价资源逐步减少,整体信心有所增强。综合来看,目前市场基本呈现供需平衡状态,钢价下跌空间较为有限,再考虑到 周边市场有探涨情况,因此预计短期钢价稳中小涨。
「天津热卷】坚挺向上。受热轧持红向上提振,今本地热卷价格亦坚挺向上,现主流规格售价在3960-3980元/吨左右。据反馈,近期本地 库存有攀升之势,但整体来看仍处于偏低位置,薄规格资源依然缺货,商家销售压力尚可,操作上随行就市居多。临近年关,下游和中间商冬储多已完成,市场成交 或难有明显放量。对于后市,若无重大利好、利空消息出现,价格或维持窄幅震荡。
「天津中板】横盘运行。今本地现货主流价格横盘运行,主流价在3920元/吨,从市场了解的情况来看,淡季深入终端需求不断呈缩减状态,本周市 场成交始终难有起色,商家操作热情不高,今晨钢坯率先拉涨,市场情绪有所提振,钢贸商多稳价出货,交投一般偏弱,对于后市,随着年底临近,商家心态逐渐趋 于平稳,行情难有大幅涨跌,短期谨慎观望,低量操作为主,综合来看,预计短期天津中厚板市场价格或窄幅整理。
华南市场方面:本周广州市场热轧板卷价格大幅下跌;截止目前,主导钢厂4.75mm以上普卷价格基本在4000-4020元/吨,与上周末相比大幅下跌。市场方面,本周由于外围连续下跌,市场看空心态较浓,再加上买涨不买跌的心态**,终端采购意愿较低,整体市场成交较弱,迫于北方市场价格接连下跌以及目前库存压力逐渐显现,市场报价普遍回落明显,部分仍存在暗降,整周大户日成交在200吨左右。库存方面,本周燕钢、建龙、涟钢、柳钢、鞍钢 联众等资源仍有陆续到仓,部分资源存在压港现象,据不完全统计,本周乐从热轧板卷库存为59.8万吨,较上周末增加3.8万吨。综合来看,库存压力逐渐现象,在外围及建材下跌的影响下,本地热轧板卷或将震荡趋弱。
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北市场方面:本周京津冀地区热卷市场冲高回落,各地区跌幅均**过100元/吨。市场整体成交情况随之转差,,多数市场受下游需求继续低迷,观望情绪越发浓烈,贸易商整体心态较差。本周京津冀热卷库存整体下降,主要是由于天津地区库存下降明显,而其它地区小幅上涨。市场整体成交情况一般。钢厂方面,本周监测的16家热轧板卷生产企业总计24条产线实际开工条数24条,整体开工率为**,与上周持平;实际生产量122.46万吨,较上周上升0.93万吨;产能利用率86.88%,较上周上升0.68%。成交方面,进入本周后,由于节后市场快速拉涨,但是下游并未启动,导致市场价格空涨,而成交却没有快速跟上,本周多地市场持续降价,使得商家出货明显减少,部分商户甚至封库观望。
中厚板:本周国内中板市场价格小幅下跌,成都跌幅大,下跌120元/吨。
截止本周五收盘,从全国23个城市平均价格来看,8mm普板价格为4545元/吨,与3月2日相比下跌28元/吨;20mm普板平均价格为4255元/吨,与3月2日相比下跌27元/吨;20mm低合金板平均价格为4409元/吨,与3月2日相比下跌26元/吨。
本周全国中板库存总量为126.08万吨,较上期增加0.79万吨。
从城市来看,库存明显增加的城市乐从增加3万吨。
从区域来看,华南、西南和西北市场库存分别增加3.00万吨、0.32万吨和0.05万吨,华东、华中、华北和东北市场库存分别减少0.30万吨、0.12万吨、1.68万吨和0.48万吨。本周价格下行幅度加大,市场缺乏助推价格上涨的热点因素。
从短期来看市场主要矛盾点集中在以上层面:1、在需求从各方面宏观数据解读来看**2019年的大背景之下,库存面的累加已经形成了先期对于价格层面的隐性压力。2、过分信赖中间环节蓄水池作用的结果导致了由于需求不及预期,流通端低成本资源对后期高成本资源的价格压制。
对于价格持稳或者可能上涨的推动因素也可关注以下层面:1、上游环节本轮现货下跌的大前提下,由于自身订单层面的充足,并未有从上游至流通端的价格打压,上游的这部分态度对钢价存在支撑。2、产出环节中板依然偏低位,供需不匹配的矛盾不明显。3、限产概念虽然多次炒作但并未对市场任何影响都不存在,可能也是短期行情企稳的引子。综合预估下周大的格局依然偏弱,短期难以有明显支撑现货走出弱势行情的动力,但持续下行的空间并不明显,预计存在连续下跌之后短期企稳观望的现象。
冷轧板卷:本周全国冷轧现货价格全面下调,市场低位成交不如上周顺畅。
截至发稿,本周1.0mm冷轧平均价为4759元/吨,较上周下跌77元/吨。现主要市场价格如下:天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价4590元/吨,较上周上下跌110元/吨;上海市场1.0mm武钢冷卷报价4600元/吨,较上周下跌110元/吨;广州1.0mm鞍钢冷卷报价4780元/吨,较上周下跌70元/吨。
钢厂调研方面:据本周调研数据显示,在29家冷轧生产企业(共计47条冷轧产线)中,共有6条产线停产,10条产线不饱和生产,整体开工率为87.23%,环比上周上涨2.13%;产能利用率为82.26%,环比上周上涨0.18%;周产量为83.27万吨,环比上周增加0.18万吨;钢厂库存量为49.99万吨,环比上周减少2.7万吨。
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