截止3月末,钢厂高炉开工率63.4%,环比上期增加1.11%,钢厂盈利率76.07%环比上期增加1.22%。2019年1-2月大棚管产量为17146万吨,同比增长10.7%;大棚管日均产量为290.61万吨,比去年12月降低11.5万吨,降幅为3.8%。3月中旬后,随着下游工程项目逐步开工,需求渐入旺季,库存去化速度加快。随着采暖季限产结束,钢厂陆续复产,环保层面的压制相对减弱,叠加大棚管现阶段仍处于*空间,原料端尚未完全蚕食大棚管利润,整体供给或快速回升,在需求逐步企稳的情况下,行业供需格局变化决定变量将重回供给端,随着供暖季的结束和钢厂检修复产,未来大棚管价格主导逻辑将重新落回供需基本面上。
截止3月底,全国35个主要市场样本仓库大棚管总库存量为1616.56万吨,较上周减少78.48万吨,这也是全国样本仓库大棚管库存总量连续第四周回落。得益于下游需求回暖,目前大棚管市场库存及钢厂库存大幅下降,加上清明节前以及每月伊始钢贸商循例补库,整体库存逐步往市场转移。随着二季度传统旺季的来临,大棚管去化速度预计将进一步提升,整体速度需观察钢厂产能及终端需求对去库速度的影响。
房地产投资增速仍维持相对高位,但1-2月房地产企业土地购置面积增速和资金到位增速快速下挫,房屋新开工面积增速与商品房销售面积增速双双回落,均显示出房地产行业降温迹象。大棚管出口再次回落,预期二季度大棚管需求仍以国内消费为主。不过,固定资产投资增速略有回升,主要因铁路、道路等运输业投资回暖,驱动基建投资增速连续四个月回升。因此,二季度将是大棚管需求发力的重要时间窗口。错峰生产方案3月末结束后,钢厂生产有望重启,吨钢利润将迎来修复,高炉开工率也有望获得提振,但仍不排除春季出现阶段性环保限产的突况,进而影响供给。此外,房地产项目以及基建工程也将陆续进入开工旺季,势必增加对大棚管的消费。整体来看,黑色系供需两端均有回升预期。对于黑色系龙头品种螺纹钢来说,由于1910合约价格已逼近贴水钢坯,与的贴水接近500元/吨,因此期价短线下跌空间有限,同时需求仍存回升预期,可逢低布局中线多单。
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今年,有关部门将继续加大工作力度,严禁违法违规新棚管产能。吕桂新表示,2019年,部际联席会议将对大棚管产能违法违规行为易发高发的重点省份,组织开展一次巩固化解过剩产能成果抽查,继续利用卫星遥感、电力监测、举报平台等手段,对大棚管产能违法违规行为保持露头就打的高压态势。各地要严格执行产能置换政策,把好产能置换关,进一步加强产能置换审核把关和监督落实,确保产能置换和严禁新增产能既定政策执行到位。
据悉,今年,工信部要在全国范围内,对已公示公告产能置换方案开展“回头看”工作,对存在重复置换、虚假置换、批小上大等弄虚作假行为,以及置换方案落实不到位的企业,依法依规实施联合惩戒,对相关责任人加大追责问责力度,强化警示,进一步扩大巩固化解大棚管过剩产能成果。
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