当前我国经济由高速增长阶段转向高质量发展阶段。报告和经济工作会议均对实现“高质量发展”提出了新要求。提质增效、转变发展方式,将成为今年经济工作的重点。
发布2019年1-2 月份宏观经济数据。工业、投资、地产等数据**预期回升,展示今年经济的良好开局。在行业利润全面好转的大背景下,钢铁行业日均粗钢产量明显回升,工业增加值由降转升。基建投资增速放缓,部分制造业投资仍显疲弱,揭示钢铁行业“供强需弱”现状。
工业生产**预期回升
1-2月份规模以上工业增加值同比实际增长7.2 %,较2019年12月份加快1个百分点。受产量和价格回升的影响,1-2月钢铁规模以上工业增加值增速同比增长1.7%。
钢铁行业相关下游产业继续保持增长态势,通用设备制造业增长9.1%,设备制造业增长10.3%,汽车制造业增长4.9%,铁路、船舶、和其他运输设备制造业增长4.9%,电气机械和器材制造业增长9.4%。
固定资产投资平稳增长
1-2月份全国固定资产投资同比增长7.9%,增速比2019年全年提高0.7个百分点。民间固定资产投资26988亿元,同比增长8.1%。民间固定资产投资占全国固定资产投资的比重为60.5%。
*二产业投资增速回落,其中工业同比增长2.4%,较2019年全年回落1.2个百分点;制造业增长4.3%,增速回落0.5个百分点。因淡季因素,与钢铁需求相关的部分制造业投资增速表现疲弱。其中通用设备、设备、汽车制造业同比增长0.1%、-6.1%和-2.7%。铁路、船舶运输设备制造业和金属制品外实现11.9%和7.7%的正增长。
钢铁日产明显回升
随着地条钢产能推出,统计内合规产能开始快速释放。在*的下,钢厂通过提高废钢比进一步提升出钢量。1-2月份全国粗钢日均产量231.89万吨,环比上升7.21%。2019年1-2月份我国粗钢产量13682万吨,同比增长5.9%。1-2月份我国生铁产量11吨,同比下降1.7%。钢材产量15903万吨,同比增长4.6%。
地产和基建需求趋弱
房地产数据出现分化。1-2月份,全国房地产开发投资同比名义增长9.9%,增速比去年全年提高2.9个百分点。投资增速向上,但一些**数据增速向下。房地产开发企业土地购置面积同比下降1.2%;到位资金增速比去年全年回落3.4个百分点。另外,房地产销售面积同比增长4.1%,增速比去年全年回落3.6个百分点,房地产走势不可乐观。今年将是房地产长效机制建立的关键年份,工作报告再次明确,坚持“房子是用来住的,不是用来炒的”定位,意味着今年的房地产调控仍将继续,投机性需求仍将被挤压,未来,销售对投资的传导作用将继续显现。
基础设施投资增速回落。基础设施投资同比增长16.1%,增速比2019年全年回落2.9个百分点。基建投资增速的缓回落基本符合预期。基建投资一直作为经济的“调节器”,宏观政策的主导作用对其表现明显。资金方面来看,一方面,公共财政预算为基础设施建设提供了稳定的资金来源,日趋成熟的PPP模式加速发力,也逐渐跃升为驱动基建投资的生力军。另一方面,受到防控金融风险影响,一些地方类、类、信托类资金正在逐渐规范、收缩。项目来看,未来基建资金投向结构将持续优化,使有限增长的要素资源配置到短板领域。随着经济从高速增长转向高质量发展,未来基建投资也较可能向“降速提效”方向发展。
贸易商及终端冬储需求的释放是触发钢价反弹的主要因素,上周MYSTEEL统计的钢厂厂内库存合计为500.05万吨,环比下降24.77万吨,结束了从12月8日以来连续5周环比上升的态势。厂内库存的大幅回落也缓解了钢厂自身库存压力。同时,钢材社会库存增幅也连续出现放缓。1月24日晚间找钢网显示,新建材社会库存为340.5万吨,环比上升20.4万吨,较上周增幅出现放缓。钢厂库存的大幅回落及社会库存增幅的连续放缓,显示出以贸易商和终端为代表的冬储需求开始不断释放。据我们了解,目前大部分贸易商及终端仍有冬储计划,后期冬储需求仍有继续释放的可能。
需要注意的一点是,本周后半周开始,全国多地再度面临大面积雨雪天气,尤其是华东地区出现了大面积的降雪。雨雪天气对运输有较大的不利影响,短时间或将对需求产生制约。需求的释放并不流畅,反映到价格上需要注重节奏上的变化。
节后乐观情绪升温
冬储需求的释放一定程度上也来自于市场对于节后需求较为乐观。上周我国2019年全年各项宏观数据陆续发布,2019年宏观经济表现亮眼,GDP增速为6.9%,实现了自2010年以来GDP增速的回升,PPI五年来由负转正,同比增长6.30%。出口也出现了大幅增长,增速高达10.8%。房地产投资、新开工、销售等均维持正增长。2019年我国实体经济显示出了较为强劲的复苏势头,这也使得市场对于2019年宏观预期开始转好。并且据我们了解,部分建材贸易商反馈节后订单情况较好,所以在节前的备货意愿相对较强。
目前已经进入1月下旬,离春节仅有半个多月的时间。一般来说,春节期间钢厂会增加检修计划。从历年的月度粗钢产量可以看到,每年的1月和2月都是年内的产量低点。近期陆续披露检修计划的钢厂在不断增加。随着时间的推移,钢材供应量在这段时间有持续下降的可能。
综上所述,我们认为,从上周开始,钢材冬储需求开始逐步释放,贸易商心态逐渐转向乐观,钢材社会库存增速继续放缓。从目前情况来看,冬储需求仍有持续性。部分贸易商反馈节后订单情况较好,市场对于节后建材终端需求仍较为乐观。在目前北方钢厂减产叠加低库存格局下,钢材价格有望延续升势。 2019年1月份钢材前半个月维持震荡运行,中间试探性破位之后当天就能收回,整体走势上表现较为抗跌,月中之后走强并突破了窄区间的平台整理,螺纹钢5合约一度拉至3998元/吨的高位,热卷涨至4009元/吨的高位。后半程主要是受冬储行情的推进,不过似乎来的快去得也快,冲高回落之后持续出现调整走势,同时螺纹继续上行突破4000的话将面临套保压力,近期钢坯库存和螺纹社会库存的大增,均给带来保值盘压力,毕竟目前处于几乎平水的状态,风险系数相对较小。接下来的一周仍继续关注冬储的进展情况,同时沪螺采购量本周回落明显,市场上行动力略显不足,社会补库也是连续四周在30万吨附近,强劲态势延续时间恐怕也已不多。
从供需来看,调研163家钢厂高炉产能利用率73.08%较上周降0.34%,剔除淘汰产能的利用率为79.29%较去年同期降8.47%,钢厂盈利率85.28%持平。本周高炉开工率继续持平,但华北和西北等地区仍因环保问题有大高炉停产,此外部分钢厂春节前有检修计划,产量整体呈下降趋势。不过进入采暖季中期,北方地区受供暖影响高炉开工率小幅回升,预期短期内钢材市场供给有所增加,粗钢日均产量环比将开始回升。
据中钢协统计,2019年1月上旬重点钢企粗钢日均产量为178.96万吨,旬环比增加0.79万吨,增幅0.44%;全国估算值为224.19万吨,旬环比增加1.53万吨,增幅0.69%。去年12月粗钢日均产量为216.29万吨,环比11月下滑1.91%,连续*四个月下降,是年内日产水平,采暖季限产效果显现。
操作策略:
螺纹钢5合约在冬储需求提振之下冲击前期高位4000*,整体大幅拉升的动能欠佳,春节将至,市场整体平稳运行为主,同时增仓拉升之后谨防多头资金撤出之后的较大回落。低位平台支撑3890*,振幅加大的话,低位支撑位于3780-3800*,高位压力4000附近,现阶段追高需谨慎。 关注下周冬储的进展情况。
热卷5合约反复在3800附近构筑支撑后走强,并连续突破了3900和4000元大关,不过未能高位站稳,主要是目前处于限产期内,同时社会库存也在稳步上升,市场整体较弱之下,期价较难持续性拉升,高位受阻回落也是必然结果。目前来看,借钱延续震荡的概率较高,低位3900-3920*支撑不破,则维持强势盘整,打破的话则继续市场3800附近,进行宽幅盘整,同时贴水,下行压力减弱。
焦炭:30日国内焦炭市场价格弱稳,内蒙古赤峰地区跟降100。山西地区焦炭市场现二级冶金焦主流报0元/吨,准一级冶金焦报1900元/吨,一级焦报1950-2000元/吨,以上均为出厂含税价;上游焦企开工依旧较高,新订单较少;下游钢厂库存累增,采购积极性不高;港口贸易商成交议价空间有限,有补库迹象。预计明日焦价弱稳。
废钢:30日废钢市场:稳中盘整向上,多数场地工人陆续放假,供应放缓。华北废钢市场:整体稳,个别上涨。钢厂重A含税2600-2700不含税2350-2370;华东废钢市场:整体稳中有升,现市场不含税:重废2190-2280,中废1910-1980,小废1600-1770,镀锌料1870-1920,硅钢片2040-2100,铁屑1630-1680;预计明日废钢市场维持稳中盘整态势。
特钢方面
结构钢:30日全国结构钢价格个别下跌。杭州结构钢市场价格暂稳。现杭钢45#碳圆主流报价4360元/吨,淮钢主流报价4350元/吨;短期下游需求持续减弱,价格波动暂无,预计整体继续以平稳过渡为主。30日长沙市场结构钢价格平稳运行。目前,45#碳结钢湘钢主流报价4500元/吨,新兴铸管4540元/吨,市场没有明显备货现象,补库积极性不高,整体库存变化不大。短期预计,本地市场结构钢价格或将继续盘整运行为主。
热轧管坯:30日管坯市场价格部分小涨。江苏管坯市场盘整运行。现20#热轧管坯报价淮钢4430/吨,中天4410/吨;目前临近年末尾声,钢厂市场基本变化不大,前期涨价期间,下游采购也基本完成,近期平稳行情,暂无过多交易。短期来看,价格平稳依旧。山东管坯市场小幅回落,现20#热轧管坯钢钢厂直发报价:山东鲁丽3930元/吨,临沂江鑫3910元/吨,下游无缝钢管生产企业采购意向偏低,整体成交继续偏弱。
工业普圆:30日全国工业普圆市场价格个别下跌。江苏地区工业普圆市场价格部分下跌。常州本地市场Q235B工业普圆暂稳,现东方特钢主流报价4240元/吨,鄂钢4260元/吨,中天4280元/吨。南京市场南钢工业普圆主流报价4310元/吨,较昨日下跌50元/吨,年底商家出货回笼资金为主,预计短期内市场价格继续弱势盘整。
钢厂调价
30日全国共有1家钢厂发布调价信息,对钢材价格进行了调整,下跌幅度为元/吨。
日评
国内黑色系商品涨跌互现,成品材补跌,市场成交持续缩量,节前资金面较为紧张,黑色系净流出**10亿,其中:焦煤与铁矿表现强势,前期跌幅较大,30日抗跌上涨;成品材表现较弱,小幅下跌;焦炭方面表现为弱势,持续下跌。具体来看:30日市场工业品全线收跌,在橡胶、镍大幅下跌的大环境下,整体处于弱势运行之中;成品材30日轮动补跌,市场成交较差,节前需求停滞,短期仍有下跌空间;原材料方面,前期跌幅较大,30日修复05钢厂利润。从技术层面来看,以期螺为例:期螺全天处于震荡下行格局,盘中两次下压3900支撑有限,尾盘部分空头资金出局小幅拉升,成交持续缩量。从盘面来看,30日期螺收小阴线,收于5日线与10日线之间,短期处于弱势震荡格局,操作上面建议:逢高做空,注意仓位。
短期市场预测
30日黑色系商品涨跌互现,其中焦煤、铁矿石小幅收涨,其余品种收跌,焦炭弱,期螺大幅减仓下跌。从近期走势来看,盘面利润在前期扩大后,进入震荡势,临近春节,这一态势或继续保持。方面,30日多数品种价格小幅下跌,临近节前,需求逐步走低,商家货情绪走淡,价格抗跌性较好而上涨空间有限,预计短期国内钢价依旧窄幅震荡运行为主,市场将进一步观望冬储政策的;长期看,2月钢铁市场,由于冷冬以及春节假期因素对需求造成较大影响,钢价仍有震荡筑底的诉求,但随着补库以及节后需求的启动,有望迎来新一轮反弹,积极逢低做多建材。
距离春节仅剩后半个月时间,钢材市场的活跃度有了明显下降。钢材价格也保持相对平稳,无论是市场还是市场,都没有出现过大的波动。临近过节,终端需求几乎停滞,钢贸商也大多已经处于半休假状态,节前市场应该难再有大的波动。
监测显示,截止到1月30日,国内螺纹钢均价4039元(吨价,下同),近半个月来,价格一直在4050元上下浮动,幅度没有**50元,价格也围绕3950元*,盘整运行。角钢俗称角铁、是两边互相垂直成角形的长条钢材。有等边角钢和不等边角钢之分。等边角钢的 两个边宽相等。其规格以边宽×边宽×边厚的毫米数表示。如“∟30×30×3”,即表示边宽为 30毫米、边厚为3毫米的等边角钢。也可用型表示,型是边宽的厘米数,如∟3#。型不表示同一型中不同边厚的尺寸,因而在合同等单据上将角钢的边宽、边厚尺寸填写齐全,避**用型表示。热轧等边角钢的规格为2#-20#。角钢可按结构的不同需要组成各种不同的受力构件,也可作构件之间的连接件。广泛地用于各种建筑结构和工程结构,如房梁、桥梁、输电塔、起重运输机械、船舶、工业炉、反应塔、容器架以及仓库。
新一期的钢铁流通业PMI统计结果显示,2019年1月总指数为46.2,较上月继续回落0.4个百分点,显示出钢铁流通市场活跃度的下滑。需求的下降是市场活跃度下降直接的因素,1月份的订单指数仅为42.4%,表示钢铁终端需求采购处于十分不活跃的阶段。据了解,贸易商也大多已经处于放假或半放假状态,甚少出货。
北京中港贸易有限公司董事长张亚辉表示,公司已经定于2月10日放假,但目前已经处于半放假状态,部分员工已经提前回家。虽然公司目前尚在营业,但出货情况也不是很好,基本处于半停滞状态。北京金大宇商贸有限公司董事长严飞表示,公司下周就将全面放假,目前已经基本没有出货。
此外,由于目前价格依然在高位盘整,钢材社会库存虽然经过连续上涨,仍处于相对低位,但冬储的企业却并不多。严飞表示,他们并没有冬储计划,虽然他也认为明年的市场总体会上涨,但对于节后的市场走势,他却觉得很难预测。而中港贸易作为钢厂协议户,他们的冬储也仅仅是正常的协议量,并没有另行再做冬储。针对当前的市场,张亚辉表示,节前市场价格已经很难再降下来了,一方面本来没有成交,另一方面,库存并不大。
随着节日的日益临近,终端需求将继续下降,除了少数的重点工程外,其他大部分工程已经陆续停工,甚至全面停滞。贸易商也将逐渐进入全面放假状态,市场将日益冷清,国内钢市基本处于平稳状态。研究员徐莉颖表示,1-2月,受低温天气和传统节日春节的影响,用钢需求几近停滞。1月份钢贸企业销量下滑,终端采购订单微减,考虑到春节因素,预计2月份钢铁流通市场需求景气度趋弱。
云南朗远贸易有限公司成立于2010年1月,注册资本500万元,公司是一家从事国内钢材贸易综合性流通供应商,加工配送业务及其它相关贸易,是国内规模的钢材产品销售商之一。公司自行配有大型货场及装货行吊,资源渠道广、货源充足,与多家省内外重点钢厂企业形成合作关系。曾为大型钢结构工程、矿山、桥梁、高速路修建、污水处理等、省级重点工程提供优质钢材,深得广大客商的赞誉。 公司一贯重合同、守信用,享有较高的商业信誉,具有雄厚的经营实力。能稳健快捷地向客户提品销售服务,公司秉承“以质量求生存,以信誉求发展,向管理要效益”的经营理念,倡导“诚信、务实、创新、高效”的企业文化理念,顾客满意是朗远工作的**所在,也是我们的永恒追求!愿竭诚与广大客户合作共赢,共创美好未来! 公司可为用户订做各种特殊规格,特种材质螺旋管,交货及时,价格低,质量优,并附原始材质书或复印件,节假日照常营业、并可汽运、火运,量大可以在钢厂直接发货。公司常年库存在万吨左右,凭借雄厚的实力,丰富齐全的规格品种,完善的质量保证,合理的价格,优质的服务,不断地受到新老用户及业内人士的肯定和信任,我们本着“及用户之所及,想用户之所想”的服务宗旨不断地拼搏,进取,在此对多年来支持我们的各行各业的新老朋友表示由衷的感谢,我们愿意为广大新老客户提供较优质,较专业的服务,共创美好的明天,欢迎广大客户来电来访洽谈业务!