新一年内进口铁矿石需求将保持小幅增长态势,进口量突破11亿吨问题不大。之所以得出这个结论:
首先是新一年内宏观经济增速还会**出预期。统计数据显示,2019年经济增速回升至6.9%,**出2016年末市场预期。预计2019年经济增速仍然为6.9%,继续**出6.5%的计划目标与预 期值。宏观经济保持较高速度增长,意味着全年钢材需求继续扩张。受其推动,2019年全国粗钢与钢材产量继续扩张。据中钢协统计,2019年1月上旬重点 钢企粗钢日均产量为178.96万吨,旬环比增加0.79万吨,增幅0.44%;全国估算值为224.19万吨,旬环比增加1.53万吨,增幅 0.69%。上述数据显示了今年全国粗钢产量继续增加的趋势,这就使得铁矿石需求总量有增无减。
其次是需求结构中高品位进口铁矿石较受青睐。在较为严格的环保减排要求之下,钢铁企业当然较倾向于使用的进口铁矿石。环保部2019年9公告中明确要求:自2019年10月1日起,执行二氧化 硫、氮氧化物、颗粒物和挥发性**物特别排放限值。也就是说,在2019年期间,无论是铁矿石还是煤焦产品,钢企由于受到特别排放值的要求,对高质量的原 料需求度将进一步上升,因此进口高品位铁矿石需求增加,而质量低劣的国产矿销路将进一步收窄。
再次是积极增产的需要。总体来看,2019年钢铁产能(包括取缔“地条钢”)基础比较2019年有较大萎缩。而在产能相对萎缩的情况下,为了使得既定容积的高炉产出更多铁水,钢铁企业也必须加大高品位进口铁矿石的使用量,以适应市场竞争需要。
后是2019年**市场铁矿石价格将会下跌。主流观点认为,2019年**市场铁矿石价格将会出现下跌。毫无疑问,如果真的出现这种情况,比较优势亦会钢铁企业加大进口矿石采购,致使国内铁矿消费比重进一步下降。
由此可见,今年去产能管控越严,环保力度越大,**市场价格跌幅越深,高品位铁矿石进口量就越多。初步测算结果表明,2019年铁矿石进口量突破11亿吨整数关口问题不大。
二、铁矿石价格将出现跌落
虽然2019年进口铁矿石需求较加旺盛,但铁矿石价格却未必一定出现较大幅度上涨,其下跌的可能性反而较大一些。这主要是*世界矿业成员新增产 能投产,国内外铁矿石供大于求局面依旧。受其影响,预计全年铁矿石价格**上年,全年走势呈现先扬后抑局面。巴克莱就预计铁矿石吨价将重回50美元附近。 其中今年1季度平均价格每吨70美元,*二季均价50美元,在下半年再回升。还有观点认为,**市场铁矿石价格将会连续两年下跌,其中2019年将跌至 51.5美元,跌幅为20%。
在**市场铁矿石价格走低的同时,因为一段时期以来的升值,亦会降低铁矿石的进口成本,致使到岸铁矿石销售价格遭遇新的压力。
目前国内钢铁市场运行的焦点是冬储,市场价格走势也反映了现在市场冬储的状态。国内钢材价格近10天左右出现了震荡反弹,不同区域、品种价格反弹幅度在 100-元之间,上周整体价格反弹力度较大,而本周涨价势头明显减弱。众所周知,冬季是钢材尤其建筑钢材的需求淡季,消费量有限,在淡季出现上涨行 情,同时伴随钢厂库存下降、社会库存增长的情况,这就是非常典型的冬储行情。无论是终端用户、还是钢贸商,在上周价格跌到市场普遍认可的心理价位后,开始 出手采购、冬储,钢厂端、贸易商端的销售开始明显好转,价格出现了一轮反弹行情。这轮行情过后,国内很多直销类钢厂库存快速下降,部分钢厂还出现了负库 存、外欠资源的现象。而本周价格涨势明显放缓,在价格反弹后,钢贸商、终端用户继续追涨采购的热情下降,价格有所回落,新一波采购再度来临,进而稳住 了价格。
建筑钢材
具体价格方面,监测数据显示,截至1月26日,国内重点城市Φ25mm螺纹钢均价为4050元,比上周五涨20元,比上月同 期跌393元。其中郑州、武汉、天津、成都跌10-20元,西安、沈阳、上海、杭州、北京涨10-50元,广州涨100元。截至1月26日,国内重 点城市Φ6.5mm、HPB300高线均价为4302元,比上周五涨30元,比上月同期跌385元;郑州、武汉跌10元,西安、天津、沈阳、上海、杭州、 成都、北京涨10-60元,广州涨100元。兰格钢铁云商平台监测数据显示,截至1月26日,全国29个重点城市建筑钢材社会库存量达到了499.57万 吨,比上周五增43.76万吨,幅度9.59%,比上月同期增51.62%,而比去年同期低9.4%。
板材
热轧卷板价格方面,监测数据显示,截至1月26日,国内10个重点城市5.5mm热轧卷板平均价格为4103元,比上周五涨34元,比上月 同期跌195元。沈阳、武汉平稳,杭州跌30元,郑州、天津、上海、广州、成都、北京涨20-60元,西安涨元。库存方面,截至1月26日,国内 29个重点城市热轧板卷总库存量达到161.6万吨,比上周五增1.38万吨,幅度为0.86%,比上月同期增0.13%,比去年同期低6.55%。
冷 轧卷板价格方面,截至1月26日,国内10个重点城市1.0mm冷轧卷平均价格为4788元,比上周五价格跌8元,比上月同期跌192元。北京、西安、沈 阳、广州平稳,天津、杭州涨40-70元,郑州、武汉、上海、成都跌40-50元。库存方面,截至1月26日,国内24个重点城市冷轧板卷库存量 81.94万吨,比上周五增0.36万吨,幅度0.44%,比上月同期增2.05%,比去年同期低19.15%。
中厚板价格方 面,截至1月26日,国内10个重点城市20mm中板价格为4052元,比上周五涨29元,比上月同期跌218元。其中上海平稳,广州、成都跌20元,郑 州、西安、武汉、天津、沈阳、邯郸、北京涨20-70元。库存方面,截至1月26日,国内29个重点城市中厚板库存量达到96.22万吨,比上周五增 0.53万吨,幅度0.55%,比上月同比降1.14%,比去年同期高6.55%。
近日,钢铁工业协会会长靳伟在钢铁工业协会2019年理事扩大会上表示,经过两年持续推进去产能、清除“地条钢”等多项措施,钢铁行业有效缓解了产能严重过剩的矛盾,促使我国合规企业产能利用率基本恢复到合理区间。
靳伟表示,供给侧结构性改革淘汰了过剩、违规与落后产能,促使废钢资源流向合规钢铁企业,2019年前11个月,炼钢消耗废钢铁总量达1.3亿吨,同比增加5000万吨。
与 此同时,钢铁价格恢复性上涨。靳伟表示,通过去产能、清除“地条钢”,加强行业、企业自律,基本改变了钢铁行业恶性竞争的市场环境,促使市场公平定价体系 恢复。数据显示,2019年12月末,钢材价格指数121.8点,同比上涨22.4%。出口方面价格也呈相同趋势,钢材出口价格同比上涨43.5%。
在钢材价格上涨的背景下,钢企盈利能力增强,行业效益明显好转。中钢协数据显示,去年前11个月,会员钢铁企业累计实现销售收入3.35万亿元,同比增长 35.05%;实现利税2678亿元,比上年同期增加1678亿元,其中实现利润总额1578亿元,比上年同期增加1232亿元,按此计算,利润同比增长 356%;会员企业平均销售利润率为4.7%,比上年同期提高了3.23个百分点。
此前,钢企上市企业三季报显示,2019年**个季度钢铁行业净利润同比上涨400.90%,34家上市公司中31家同比上升,其中,*三季度单季同比上涨394.60%,环比上涨.00%。
靳伟说,在肯定成绩的同时必须清醒地看到,长期以来困扰钢铁行业健康发展的深层次矛盾还远未解决。去产能工作虽**阶段性成果,但基础还不牢固,特别是“地条钢”死灰复燃、违法违规和一哄而起建设电炉等,较有可能吞噬去产能成果。
“如果说2019年是化解钢铁过剩产能的攻坚年,2019年则是化解过剩产能的深化之年。”产业协调司巡视员夏农表示,部分地区和企业通过从转炉置换至电炉,上报产能未增,但实际装机吨位有所增加,这种打擦边球的想法不能有。
钢铁工业协会副会长迟京东表示,力争到2025年有效供给水平显著提升,形成组织结构优化、区域分布合理、经济效益好、竞争力强的发展态势,实现我国钢 铁工业既大又强的历史性跨越。“到2025年,钢铁工业供给侧结构性改革**显著成效,钢铁产业60%至70%的产量将集中在10家左右的大集团,及 钢、无缝钢管、不锈钢等化钢铁集团。
元旦以来,全国钢材行情涨涨跌跌,但总体来看弱势震荡,价格总水平(平均价格)未出现暴涨深跌。如不出现大的意外情况,预计今年开春之前钢材价格行情,尤其是建筑用钢材价格相对弱势,较前期高点回落,较不会出现大幅扬升。开春之前钢材行情所以相对弱势:
一是较*钢铁企业积增产。现 今钢铁企业每吨钢材利润普遍具有数百元之多,的甚至达到千元。机不可失,较高的吨钢利润一定会钢铁企业努力增产。据中钢协统计,2019年1月上 旬重点钢企粗钢日均产量为178.96万吨,旬环比增加0.79万吨,增幅0.44%;全国估算值为224.19万吨,旬环比增加1.53万吨,增幅 0.69%,显示了这一趋势。正是对于今后钢铁产能**预期释放的担忧,成为开春之前钢材行情的抑制因素。
二是需求处于传统淡季。开春之前,冬季北方室外施工停滞,加之元旦、春节企业普遍放假,需求处于淡季。
三是市场终端消费者与中间贸易商补库心理价格下移。现在钢材市场参与者们普遍认为,钢材行情暂不存在大幅扬升条件,弱势运行将会成为现阶段行情主调,因此不急于补充库存。另一方面,现今钢铁企业出厂价格普遍 偏高,有些品种的钢材价格出厂价格,加上运费之后,甚至与当地市场销售价格倒挂。受其影响,钢材“冬储”至今尚未大规模启动,还在等待市场价格的大幅跌 落。在钢材“冬储”大规模启动之前,市场需求缺乏提振,钢材行情只能弱势运行。
四是钢材多头主力掌控价格上涨节奏,有意压制开春之前价格涨幅。因为过高价位,对于钢材多头而言,意味着较大持仓风险。而较低合约价位,特别是主力合约价位,始终保持对于吨价的数百元贴水,则提供了今后行情的发动空间。受其影响,开春之前钢材价格行情趋向偏弱运行。
开春之后行情方向取决天气状况
开春之后钢材市场进入消费旺季,需求肯定较多增加,无论生产用材还是建筑用材都将如此。但是钢材价格能否出现预期上涨,除了观察近期钢材“冬储”进展外,还要看届时老天爷“脸色”。
如果开春后北方地区风力大,刮风频繁,雾霾扩散条件不错,则环保限产力度不大,钢材产量增长较多,则供求关系宽松,不利价格上行。如果届时天气情况与此相 反,严重雾霾警报不断,则环保限产明显增强,钢材主产地北方地区严格限产,则钢材产量下降,供求关系偏紧,加之投机,则一定会推动钢材价格上涨。 由此可见,今年钢材春季行情,其实就是“天气行情”。换言之,开春之后钢材价格走势如何?要因素,或者是重要因素,其实是天气因素。而这个因素却具有 很大的不确定性。
此外,开春之后钢材价格还受制于是否出现大规模的冬储?如果届时钢材库存量不大,继续处于偏低水平,则有利于钢材价格扬升。否则,钢材价格上行将受到抑制。 现在看来,前期钢材价格跌幅不大,尚未达到大规模“冬储”心理价位,因此社会库存累计水平不高。如果这种局面保持下去,应该有利于开春行情。
还值得注意的是,今年春节时间较去年晚些,正月十五放假结束后,已经到了阳春三月,天气转暖使得工地需求迅速增加。一些尚未完工,尤其“供暖季节”施工受到严格控制的建筑工地,将会在开春之后“抢工期”。上述几个因素叠加的结果,开春后全国用钢需求有可能出现高峰。如果届时钢材价格上涨,一些年前尚未备货,或者备货不足的建筑工地,将会恐慌性钢材,致使钢材市场升温火上浇油。
开春行情的不利因素在于,新年伊始,钢材价格经过短暂回调之后再次向上。如果今后还是这种态势,终打破弱势运行格局,出现较大幅度上涨,势必市场参与 者提前备货,库存增加,从而形成开春行情的沉重压力。值得注意的是,目前“冬储”却有跃跃欲试姿态,不排除开始出现隐蔽性“冬储”。据中钢协统计,截止1月上旬末,重点企业钢材库存为1148.51万吨,比上一旬减少44.21万吨,减幅3.71%。再考虑到钢材社会库存量的增加,估计小规模的“冬储”已经展开。如果“冬储”没有,而是真的大规模展开,并且带动目前钢材价格大幅扬升,这肯定会对开春行情形成压制。
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